Данные Минэнерго США – спрос падает, запасы нефти растут

Данные Минэнерго США по товарным запасам нефти и нефтепродуктов за очередную неделю показывают падение спроса на 0.9 млн барр./сут. (минус 5.0%) до уровня 18.0 млн барр./сут. – одного из самых низких с начала года, значительно ниже диапазона за последние пять лет. Расчетный спрос был выше нижней границы исторического диапазона только по двум категориям нефтепродуктов – авиационный керосин и пропан/пропилен, на которые в совокупности пришлось 16% суммарного спроса. Расчетный спрос в весьма волатильной категории «прочие нефтепродукты» упал особенно сильно – на 0.6 млн барр./сут. (минус 16.8%). Значительно сократилось и потребление бензина – на 5.3% (минус 0.5 млн барр./сут.) за отчетную неделю и на 1.7% относительно уровня годичной давности.

Ряд добывающих мощностей в Мексиканском заливе еще не возобновил работу после урагана Исаак, вследствие чего внутренняя добыча осталась на уровне 5.5 млн барр./сут. Объем недополученной добычи составил около 0.8 млн барр./сут., а в следующую отчетную неделю, по нашим расчетам, этот показатель будет равен приблизительно 0.1 млн барр./сут. Исаак сказался и на загрузке нефтеперерабатывающих мощностей: для НПЗ в регионе PADD 3 этот коэффициент опустился ниже 80% – лишь в третий раз с начала года. В результате объемы переработки нефти остались на уровне ниже среднего – 14.3 млн барр./сут.

Товарные запасы нефти вопреки прогнозам значительно выросли – на 2 млн барр. против ожидавшегося сокращения на 2.9 млн барр. – и, таким образом, вновь оказались вблизи верхних значений исторического диапазона. В условиях сниженных объемов переработки коэффициент обеспеченности переработки запасами поднялся до 24 дней, вплотную приблизившись к верхней границе диапазона. Запасы бензина и дистиллятов (в днях потребления) остаются на «комфортных» уровнях.

Текущие цены на Brent (около 116 долл. за барр.), как мы считаем, не соответствуют фундаментальным показателям спроса и предложения на мировом рынке. По данным Международного энергетического агентства, предложение превышает спрос с самого начала года, и, если ОПЕК сохранит добычу на нынешних (августовских) уровнях, этот дисбаланс, по-видимому, сохранится и в 2013 г. Поддержку ценам на нефть, на наш взгляд, оказывает напряженность на Ближнем Востоке, в частности, в связи с ядерной программой Ирана. Мы по-прежнему считаем маловероятным, что Израиль начнет односторонние военные действия против Ирана. Если и когда рынки примут нашу точку зрения, котировки нефти резко пойдут вниз.

Читать дальше

Антимонопольный регулятор Италии начал расследование в отношении телекоммуникационных компаний

Итальянский антимонопольный регулятор в четверг начал проверку в отношении телекоммуникационных компаний Vodafone Italy, подразделения Vodafone Group PLC (VOD, VOD.LN), Wind и Telecom Italia (TI, TIA, TIT.MI) с целью выяснить, имел ли место между ними сговор, чтобы блокировать выход на рынок нового игрока, Bip Mobile.

Регулятор сообщил, что эти три компании, контролирующие около 90% итальянского рынка, были уведомлены о начале расследования, инициированного в ответ на запрос Bip.

Bip указала, что ряд дистрибьюторов решили не продавать ее услуги и продукты под давлением со стороны других игроков рынка, которые пригрозили расторгнуть свои контракты в случае продажи услуг нового оператора.

Завершение расследование планируется в сентябре 2013 года.

С Bip не удалось связаться для комментариев. Telecom Italia указала, что не участвовала в какой-либо договоренности о блокировке выхода на рынок нового игрока, и выразила уверенность, что расследование это докажет.

Vodafone Italy отрицает, что между операторами имело место соглашение. В компании отметили, что подумают о принятии мер против третьих сторон, чьи комментарии "наносят вред ее репутации".

Wind также отрицает свою вину, обещая в полной мере сотрудничать с регулятором.

Читать дальше

Бернанке перешел на безлимитный тариф

Итоги торгов 13.09:
Индекс ММВБ понизился на 0,40% до 1472,60п.
Индекс РТС повысился на 0,16% до 1484,88п.

Вопреки ожиданиям многих экспертов и кучи факторов, говорящих «против» печати свежих денег, в четверг американский регулятор преподнес рынкам щедрый подарок. ФРС объявило о том, что начинает скупку ипотечных бумаг (MBS) в размере $40 млрд. в месяц. Кроме того, ФРС продолжит вкладывать доходы, полученные от владения ипотечными облигациями, в покупку этих же самых бумаг. Таким образом, по словам Бернанке, общая ежемесячная мощность составит около $85 млрд. То есть на этот объем будет увеличиваться долгосрочная (longterm) часть баланса ФРС.
Также руководство Федрезерва решило не повышать ключевые процентные ставки с нынешнего уровня 0-0,25% как минимум до середины 2015 года. Как говорится в официальном сообщении, оценка экономической ситуации в США остается довольно неблагоприятной. Рост занятости был медленным, уровень безработицы остается повышенным, напряженность на мировых финансовых рынках продолжает представлять существенные понижательные риски для экономического прогноза.
Ну а что касается текущей программы Twist, то как говорится: «Keep the change» (сдачу оставьте себе). Данная мера будет продолжена согласно ранее принятому плану и закончится в конце декабря этого года.

На этом фоне реакция мировых фондовых площадок была крайне позитивной. Индекс широкого рынка S&P500 взлетел на новые максимумы с начала 2008 года. Золото, как наиболее эластичный актив по отношению к печати свежих денег, унеслось на новые высоты последних месяцев, достигнув отметки $1770 за тройскую унцию. На валютном рынке ситуация также развивалась по классическому сценарию: пара евро/доллар достигла круглого рубежа в 1,30. Что касается российского доллар/рубля, то как ранее уже отмечалось, следующей остановкой станет область 30,85-31 руб.

Российский рынок сегодня откроется с солидным гэпом наверх. Таким образом, наконец-то отработаются те ранее отмеченные бычьи сигналы, которые просто кричали о продолжении текущей восходящей тенденции. Индекс ММВБ направится в сторону ключевого уровня сопротивления, который в данный момент расположен в районе 1510п. Здесь проходит верхняя граница нисходящего тренда с начала 2011 года. В случае пробоя и закрепления выше данного рубежа, следующей целью и в то же время важнейшим сопротивлением выступит уровень 1550п.

Далее стоит отметить, что сложившаяся сегодня ситуация очень похожа на то, что происходило во время объявления QE2 в 2010 году. Тогда американский рынок также заметно рос, как и сейчас, и после запуска новых стимулирующих мер наблюдался резкий восходящий импульс. Однако эффекта от нового количественного смягчения хватило всего лишь на пару торговых сессий. После этого началась двухнедельная распродажа. Говоря трейдерским жаргоном, крупные игроки просто напросто фиксировали позиции по факту свершения ожидаемого события. Вот и сейчас общая перегретость и невероятная перекупленность индексов (в первую очередь за океаном) с очень большой долей вероятности может привести к началу массовой фиксации прибыли, невзирая даже на то, что в систему потекли свежие деньги. Но если об этом и пойдет речь, то уже только на следующей неделе.

Ну и еще несколько слов о знаменательном решении Бернанке: сейчас возникает очень много вопросов по поводу того, какие цели в действительности преследует ФРС. Согласно официальному заявлению регулятора, а также речи Б.Бернанке, главной идеей принятых мер выступает улучшение ситуации с безработицей, ведь именно ситуация на рынке труда вызывает наибольшие опасения у Феда. Однако здесь сразу же хочется аппелировать в сторону графика той самой безработицы в США, так как с самого начала 2010 года отчетливо можно видеть тренд по падению показателя и улучшению ситуации. В свое оправдание Бернанке уже в своем вчерашнем спиче немного приоткрыл давно всем известную тайну о том, что в рамках статистического расчета допускаются некоторые не совсем логичные манипуляции. Например, когда отчаявшиеся найти работу американцы просто напросто выводятся за пределы расчетной выборки. Тогда здесь же возникает и другой вопрос: Бен, почему ты молчал раньше? Ведь следуя логике, ФРС необходимо было прибегнуть к активным действиям уже в мае-июне, когда показатель безработицы отклонился от своего понижающегося тренда и немного вырос.
Да и вообще, кажется немного странным, что для решения главной проблемы - безработицы (согласно словам самого регулятора), ФРС начинает выкупать ипотечные бумаги. Неужели нет никаких других более эффективных мер и способов влиять на так важный для американского ЦБ рынок труда. Агентство Egan-Jones, кстатит, уже поспешило сообщить, что может понизить рейтинг США в связи с запуском QE3.

Здесь не нужно быть большим экономистом, чтобы заподозрить некоторую взаимосвязь между событиями последних недель. Ведь совсем недавно М. Драги объявил о том, что ЕЦБ прибегнет к мерам неограниченной скупки гособлигаций - программа Outright Monetary Transactions. Ну а вчера, как мы знаем, Бернанке объявил свой no-limit QE, который может продолжаться еще очень долго. Поверить в то, что эти два события не имеют между собой связи, просто невозможно.
Сейчас появляется много теорий о том, какую же истинную цель преследует ФРС, ведь «байка» про слабость рынка труда выглядит как-то ну совсем не убедительно. Если отбросить притянутый за уши фактор проблем с безработицей, то обоснованных причин для QE в данный момент практически нет. И более того, сам Бернанке еще в Джексон-Хоул указывал на то, что программы количественного смягчения позволили существенно улучшить ситуацию на рынке акций, а также снизить ставки по трежерис. Но ведь сейчас то в этом явно нет никакой необходимости. Не исключено, что новые меры это один из инструментов большой игры по заработку и отъему баллов в преддверии президентских выборов в США. Также можно рассматривать вариант и о том, что это еще вдобавок и начало банальной фазы дистрибуции, когда самые крупные «операторы» рынка получают возможность для закрытия своих гигантских длинных позиций вблизи максимумов.

Внешний фон на данный момент складывается позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг сильно выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра поднимается на 0,30%. Brent прибавляет 0,60%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет существенно выше уровня закрытия четверга.

Сегодня ожидается следующая макростатистика:
13:00 мск - Еврозона - Занятость, кв/кв - 2 квартал Прогноз: N/A Предыдущее значение: -0,2%
13:00 мск - Еврозона - Занятость, г/г - 2 квартал Прогноз: N/A Предыдущее значение: -0,5%
13:00 мск - Еврозона - Индекс потребительских цен, м/м - август Прогноз: 0,4% Предыдущее значение: -0,5%
13:00 мск - Еврозона - Индекс потребительских цен, г/г - август Прогноз: 2,6% Предыдущее значение: 2,6%
13:00 мск - Еврозона - Базовый индекс потребительских цен, г/г - август Прогноз: 1,7% Предыдущее значение: 1,9%
14:30 мск - Еврозона - Встреча министров финансов ЕС и глав Центробанков на Кипре
16:30 мск - США - Индекс потребительских цен, м/м - август Прогноз: 0,5% Предыдущее значение: 0%
16:30 мск - США - Индекс потребительских цен, г/г - август Прогноз: 1,7% Предыдущее значение: 1,4%
16:30 мск - США - Базовый индекс потребительских цен, м/м - август Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0,1%
16:30 мск - США - Базовый индекс потребительских цен, г/г - август Прогноз: 2% Предыдущее значение: 2,1%
16:30 мск - США - Розничные продажи, м/м - август Прогноз: 0,7% Предыдущее значение: 0,8%
16:30 мск - США - Розничные продажи без учета авто, м/м - август Прогноз: 0,6% Предыдущее значение: 0,8%
17:15 мск - США - Объем промышленного производства, м/м - август Прогноз: 0% Предыдущее значение: 0,6%
17:15 мск - США - Индекс загрузки производственных мощностей - август Прогноз: 79,2% Предыдущее значение: 79,3%
17:55 мск - США - Индекс потребительского доверия от университета Мичигана - сентябрь Прогноз: 74 Предыдущее значение: 74,3
17:55 мск - США - Инфляционные ожидания от университета Мичигана - сентябрь Прогноз: N/A Предыдущее значение: 3,6%
18:00 мск - США - Объем запасов на коммерческих складах, м/м - июль Прогноз: 0,3% Предыдущее значение: 0,1%
21:00 мск - США - Президент ФРБ Атланты Дэннис Локхарт выступит с речью
21:45 мск - США - Управляющий ФРС Сара Блум Раскин выступит с речью

Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Читать дальше

ФРС США объявила новый раунд QE

Долгожданное, но в то же время столь неожиданное в текущей ситуации событие застало врасплох многих участников рынка в прошедший четверг, имея при этом долгосрочное позитивное влияние на рисковые активы. Речь конечно идет о решении принятом Комитетом по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США по итогам двухдневного сентябрьского заседания.

Не взирая на все противоречия и причины повременить с подобным шагом, Федрезерв объявил вчера о запуске третьей программы количественного смягчения (QE3), в рамках которой он собирается выкупать ипотечные облигации на сумму $40 млрд. ежемесячно. Оставив ставку по федеральным фондам на прежнем крайне низком уровне 0%-0,25%, руководство регулятора в рамках своих обещаний удерживать ее на этом уровне продлила предполагаемые сроки действия низких ставок с конца 2014 до середины 2015 года. Решение в очередной раз было принято подавляющим большинством, за исключением голосующего против президента ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкера.

Почему нет?

Нужно сказать, что в свете предыдущих комментариев руководства американского Центробанка, были все основания полагать, что пока в QE3, по меньшей мере, нет необходимости. Так, вся последняя риторика членов FOMC имела ключевой посыл в том, что новые стимулы будут предоставлены в случае ухудшения ситуации, которого по большому счету не произошло. Безусловно, можно говорить о том, что положение в экономике не так быстро улучшается, что в частности демонстрирует как это не парадоксально снижение безработицы с 8,3% до 8,1%, за счет выбытия занятых и безработных из состава рабочей силы, что на удивление было отмечено Бернанке в ходе вчерашнего выступления. Но все же, другие показатели в частности оценка ВВП за второй квартал, объективно были лучше тех уровней, когда говорилось об ухудшении и реакции на него.

Более того, объективные положительные эффекты от предыдущих программ, отмеченные Бернанке в Джексон Хоул в августе, в числе которых рост рынка акций и снижение ставок по трежерис на данный момент едва ли нуждались в улучшениях.

Наконец, в преддверие выборов президента США в ноябре, республиканцы показательно стали совершать словесные нападки на Бернанке, критикуя QE, казалось бы в опасении того, что очередная программа добавит политических очков действующему президенту Бараку Обаме. Однако вся эта критика вызывала некоторое непонимание в том свете, что предвыборную компанию кандидата от республиканцев финансировали крупнейшие банки Wall Street, которым Митт Ромни пообещал снисхождение в плане регулятивного давления на их деятельность в рамках закона Додда-Фрэнка. Если взглянуть на происходящее под другим углом, точнее в разрезе других тенденций, то можно отметить такой момент, как 10-недельный рост цен на бензин в США, в том числе и прежде всего благодаря высоким ценам на нефть, которые теперь еще в большей степени будут стимулированы к росту ввиду принятого решения ФРС. Едва ли американский избиратель скажет «спасибо» действующему президенту когда цена вновь перешагнет критичную цену в $4 за галлон бензина. Таким образом, возникает вопрос на чьей стороне играет Бернанке?

Настораживающая осведомленность

Удивительным фактом стало и то, как резко поменяли свое мнение в преддверие заседания экономисты крупнейших банков, опрашиваемые Bloomberg и Reuters, еще неделю назад оценивавшие вероятность запуска QE3 меньше чем в 50%, но после выхода спорных данных по рынку труда, и в большей степени уже в начале текущей недели, в один голос заговорившие о высоких шансах на объявление допстимулирования.

Не обозначив сроков

Возвращаясь не посредственно к сути, точнее к стейтменту FOMC, заметим, что в первом же абзаце Фед подчеркивает, что явного ухудшения не произошло: «экономическая активность продолжает расти умеренными темпами в последние месяцы ... расходы домохозяйств продолжали увеличиваться ... жилищный сектор показал некоторые новые признаки улучшения». И все же для поддержки более существенного восстановления экономики Федрезерв будет скупать ипотечные облигации, продолжая при этом twist-операции, что в совокупности до конца года приведет к увеличению на балансе ФРС долгосрочных облигаций на сумму $85 млрд. в месяц.

В своем выступлении глава ЦБ Бен Бернанке заявил, что решение мотивировано слабостью на рынке труда. «Менее половины из 8 миллионов рабочих мест, потерянных во время рецессии были восстановлены». Уровень безработицы в 8,1% остается почти неизменным с начала года, что значительно выше нормального уровня. К отсутствию четких сроков по обозначенной программе Бернанке добавил, что Комитет будет внимательно следить за поступающей информации об экономических и финансовые события в ближайшие месяцы, и если мы не видим существенного улучшения перспектив на рынке труда, мы будем продолжать программу покупки скупки.

Ненужные прогнозы

В заключении, отметим изменения в мало кого теперь интересующих прогнозах руководства ФРС относительно ряда отслеживаемых показателей. В частности был понижен прогнозный диапазон роста ВВП в 2012 году с 1,9%-2,4% до 1,7%-2%.

Читать дальше

Доллар США снизился против многих основных валют в пятницу на торгах в Азии

Доллар США торговался с понижением против многих основных валют в пятницу на азиатской сессии, после того как решение Федеральной резервной системы о начале бессрочной программы покупки облигаций улучшило отношение инвесторов к риску. Заметным исключением здесь стала пара доллар/японская иена, так как участники рынка опасались интервенции со стороны японских властей.

По состоянию на 02.00 по Гринвичу пара доллар/иена торговалась по 77,55 против 77,48 в четверг вечером в Нью-Йорке, после того как решение ФРС уронило ее до 7-месячного минимума 77,13. Пара евро/доллар торговалась по 1,3005 против 1,2987.

"Решение ФРС соответствовало ожиданиям, но создало давление на доллар", - сказал Осао Иидзука, глава подразделения валютный торгов в Sumitomo Mitsui Trust Bank. "Отсутствие продавцов в течение азиатской сессии в связи с опасениями относительно возможности интервенции, может обеспечить хороший спрос на пару", - сказал Иидзука.

Министр финансов Японии Дзюн Адзуми в пятницу сделал новое предупреждение относительно роста национальной валюты. "Если будут наблюдаться чрезмерные колебания, я не исключаю никаких мер и предприму решительные шаги, когда это будет необходимо. Этой позиции я буду придерживаться", - заявил он на очередной пресс-конференции.

Некоторые трейдеры говорили о том, том, что Банк Японии осведомлялся о курсах у нескольких банков, после того как доллар упал против иены в Нью-Йорке. Центральный банк обычно так себя ведет перед началом реальной интервенции.

"Опасения относительно интервенции должны повыситься, когда пара доллар/иена упадет ниже 77", - сказал Юдзи Саито, глава валютного подразделения Credit Agricole Bank в Токио. Он также отметил, что интервенция, возможно, также, возможно, будет зависеть от ситуации на фондовом рынке.

Главный стратег-аналитик Citibank Japan Осаму Такасима сказал, что, хотя существующие понижательные риски могут уронить пару доллар/иена ниже 77,00, восстановление склонности инвесторов к риску вместе с подорожанием нефти и других сырьевых товаром может ударить по текущему счету платежного баланса Японии и спровоцировать продажи иены.

Индекс доллара Wall Street Journal, который отражает стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 69,13 против 69,19. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1,6170 против 1,6152.

Читать дальше

ОБЗОР РЫНКА ЗЕРНОВЫХ И СОИ В США

В среду фьючерсы на американскую сою выросли в цене на фоне того, что понижение прогноза Минсельхоза США по урожайности оказалось более существенным, чем ожидали аналитики. Значительное снижение прогноза ведомства сигнализирует о более ограниченном предложении.

Сентябрьские фьючерсы на сою на CBOT, объем торгов по которым мал перед истечением в пятницу их срока действия, выросли в цене на 44 1/4 цента, или 2,6%, завершив торги на отметке 17,40 3/4 доллара за бушель. Ноябрьские фьючерсы на сою на CBOT выросли в цене 44 1/4 цента, или 2,6%, завершив торги на отметке 17,45 3/4 доллара.

По прогнозам Минсельхоза, в этом году урожайность сои оставит 35,3 бушеля с акра против августовского прогноза 36,1 бушеля с акра. Аналитики ожидали, что прогноз составит 35,5 бушеля с акра.

Минсельхоз ожидает, что общий объем урожая сои достигнет 2,634 млрд бушелей, что на 2% ниже по сравнению с прогнозом, озвученным в прошлом месяце.

Согласно оценке, по состоянию на 31 августа запасы сои на внутреннем рынке составили 130 млн бушелей, хотя средний прогноз аналитиков предполагал 137 млн.

Минсельхоз оставил без изменений прогноз по запасам сои в следующем году на внутреннем рынке на уровне 115 млн бушелей, что станет 9-летним минимумом, При этом аналитики ожидали сокращения запасов. Согласно прогнозам ведомства, снижение урожая будет связано с уменьшением спроса со стороны переработчиков и экспортеров.

Между тем, фьючерсы на кукурузу снизились в цене, так как понижение прогноза Минсельхоза по урожайности оказалось не столь значительным, как ожидалось. По оценке Минсельхоза, урожайность кукурузы окажется самой низкой с 1995 года и составит 122,8 бушеля с акра против августовского прогноза 123,4 бушеля с акра. Средний прогноз аналитиков предполагал 120,6 бушеля с акра.

Сентябрьские контракты на кукурузу закрылись с понижением на 11 1/4 цента, или на 1,4%, до 7,71 доллара за бушель. Декабрьские контракты на кукурузу закрылись с понижением на 8 1/4 цента, или на 1,1%, до 7,69 1/2 доллара.

В среду фьючерсы на пшеницу ориентировались на снижение цен на кукурузу, однако завершили торги с повышением, так как некоторые трейдеры по-прежнему обеспокоены тем, что рост мировых запасов пшеницы может оказаться меньше прогнозов Минсельхоза.

Минсельхоз оставил прогнозы по запасам пшеницы в США на конец 2012-2013 года без изменений, на уровне 698 млн бушелей. Аналитики ожидали небольшого повышения прогноза.

Сентябрьские фьючерсы на пшеницу на CBOT в пятницу выросли в цене на 7 центов, или на 0,8%, до 8,67 доллара за бушель. Декабрьские фьючерсы на пшеницу на CBOT выросли в цене на 6 1/4 цента, или на 0,7%, до 8,90 доллара. Декабрьские контракты на пшеницу на KCBT завершили торги с повышением на 8 1/2 цента, или на 0,9%, по 9,12 1/2 доллара за бушель. Декабрьские фьючерсы на пшеницу на MGEX завершили сессию с повышением на 16 1/2 цента, или на 1,8%, по 9,51 1/2 доллара за бушель.

Читать дальше

Apple представила более тонкий и быстрый iPhone 5

Apple Inc. (AAPL) представила долгожданный iPhone 5, более тонкий и быстрый телефон, призванный усилить позиции компании на быстроразвивающемся мобильном рынке.

Компания представила новый экран с увеличенной диагональю 4 дюйма по сравнению с 3,5 дюйма, который на 18% тоньше, чем у существующих моделей. Он может похвастаться технологией Retina, которую Apple в последнее время использует в своих мобильных устройствах.

Новый смартфон поддерживает беспроводные сети четвертого поколения LTE, сообщила компания, и использует новый процессор A6, который, как утверждается, предлагает в два раза большую вычислительную мощность и графическую скорость по сравнению с нынешним процессором в iPhone. Другие новые особенности включают в себя улучшенную камеру, микрофон и динамик.

Модель iPhone 5 также обладает новым док-портом, который Apple назвала "lightning" - он стал меньше на 80% по сравнению с док-портом, который компания использует с 2003 года.

"Мы обновили каждую составляющую iPhone 5", - заверил Фил Шиллер, директор по маркетингу Apple.

Стоимость iPhone 5 начинается от 199 долл за модель с памятью 16 Гб и двухлетним контрактом, она не изменилась с текущей цены на модель 4S. Предзаказ можно сделать уже в пятницу, 14 сентября, а поставки начнутся через неделю после этого, уведомила Apple.

Тим Кук, генеральный директор Apple, начал мероприятие, сообщив, что Apple продала 84 млн iPad к июню и отметив, что на это популярное устройство приходится 91% интернет-трафика всех планшетных компьютеров.

iPhone 5 - это еще один шаг в линейке, которую Apple запустила в 2007 году. С того момента iPhone пробуждает интерес к мобильным устройствам у потребителей и крупных корпоративных клиентов.

До сегодняшнего дня Apple продала более 240 млн телефонов iPhone.

Читать дальше

Преобладающие сейчас ожидания рынка в отношении нового раунда количественного ослабления завышены

Индекс RTS Standard вчера на вечерней сессии снизился на 0,07% до 10112,15 пункта, на основной сессии он вырос на 0,10% до уровня 10108,79 пункта.

Акции "ФСК ЕЭС" и "Холдинга МРСК" вчера снизились на 1,2% и 3,8% после повышения на 21% и 17% соответственно с начала сентября. Возможно, продажи преимущественно происходили на факте наступления ожидаемого события. Вице-премьер А. Дворкович заявил вчера, что правительство предложило "Роснефтегазу" консолидировать доли государства и госкомпаний в "Интер РАО" (IRAO RX), это более 60% акций. В то же время, "Роснефтегаз" не будет участвовать в слиянии "ФСК ЕЭС" и "Холдинга МРСК". Такая схема не будет сопровождаться погашением кредиторской задолженности компаний. С другой стороны, при присоединении "Холдинга МРСК" к "ФСК ЕЭС" с переходом на единую акцию для дочерних компаний холдинга снижаются риски корпоративного управления в связи с условиями выкупа или обмена акций, также повышаются ожидания приватизации этих компаний.

Акции ОАО "СОЛЛЕРС" подорожали на 23%. Рынок, вероятно, отыгрывает информацию о значительном росте чистой прибыли компании и позитивные прогнозы ее руководства, предполагающие сохранение рентабельности на уровне 1 полугодия 2012 г. и динамики продаж в 20-45% (г/г) для различных марок выпускаемых компанией автомобилей. Не исключено, что итоги саммита АТЭС поддержали ожидания дальнейшего развития бизнеса компании в рамках сотрудничества и корпоративной интеграции с корейским производителем SsangYong и концернами Ford и Mazda.

Обнародованные вчера прогнозы руководства "СОЛЛЕРС" и данные Ассоциации европейского бизнеса о росте продаж новых легковых автомобилей на российском рынке по результатам января-августа на 14,4% (г/г), вероятно, поддержали акции "КАМАЗа" и "АвтоВАЗа", которые вчера выглядели лучше рынка.

Отмечается определенное увеличение напряженности с точки зрения внутриполитического информационного фона в РФ. Депутат "Единой России" И. Костунов опубликовал выписку из ЕГРЮЛ, из которой следует, что лидер "Справедливой России" С.Миронов, будучи спикером верхней палаты парламента, стал гендиректором коммерческого предприятия в Санкт-Петербурге. С.Миронов в ответ на обвинения заявил, что речь идет или об однофамильце, или эти данные намеренно искажены.

Отмечается и некоторое осложнение внешнеполитической обстановки на фоне беспорядков в Ливии. Два военных корабля США с 50 пехотинцами направляются к побережью Ливии для охраны американских дипломатов после эвакуации консульства в Бенгази. Согласно заявлению американского командования, корабли останутся вблизи ливийского побережья "на случай непредвиденных обстоятельств".

Эта информация оказывает на данный момент ограниченную поддержку спросу на "качество". Благоприятный в целом характер для инвесторов носит вчерашняя публикация прогнозов экономического развития РФ на 2013-2015 гг., опубликованная МЭР. Базовым вариантом представлено прогнозное повышение ВВП РФ в 2013-2015 гг. на уровне 3,7-4,5% при ценах на нефть в $97-104 за баррель и ускорении прироста инвестиций до 7,2-7,9%. Ранее на саммите АТЭС президент РФ В. Путин заявил, что рост экономики России в текущем году может составить от 4% до 5%. Это выше прогнозов МЭР на 0,5-1,5%.

Конституционный суд ФРГ разрешил ратификацию ESM при условии установления верхнего предела ответственности Германии по обязательствам стабфонда в момент ратификации, то есть на уровне 190 млрд евро. Для превышения данной суммы потребуется одобрение нижней палаты немецкого парламента, любые решения в отношении ESM должны будут направляться обеим палатам парламента для их одобрения.

Данное решение открывает возможность для ратификации Германией закона о создании постоянно действующего механизма стабильности ESM с максимальным объемом ресурсов в 700 млрд евро, и будет способствовать снижению инвестиционных рисков в еврозоне.

В то же время, согласно решениям германского конституционного суда, предоставление ESM банковской лицензии и заимствования фонда у ЕЦБ будут противоречить базовым документам ЕС, запрещающим монетарное финансирование бюджетов.

Глава правительства Италии М. Монти, выступающий за расширение каналов фондирования ESM и предоставление фонду банковской лицензии, достаточно спокойно отреагировал на данную информацию, заявив, что "некоторые вещи невозможны сегодня, в текущих условиях, но могут стать возможными завтра. Если есть консенсус по конкретному инструменту, альтернативные инструменты могут быть найдены".

Тем не менее, рынок, не исключено, проявит определенный скептицизм в отношении решений германского конституционного суда, отразив сохраняющуюся пока неуверенность игроков в надежности системы финансовой поддержки еврозоны.

ЕЦБ поддержал предложение Еврокомиссии о создании банковского союза, в рамках которого он получит право надзирать за прочими банками зоны евро. Согласно заявлению пресс-службы ЕЦБ, "данное предложение - важный шаг для формирования основ единого финансового рынка с целью обеспечения финансовой стабильности в еврозоне и ЕС". Банковский союз предполагает три основных составляющих: наделение ЕЦБ правом надзора над всеми банками ЕМС, а также банками ЕС, желающими присоединиться к данной схеме. Согласно опубликованной вчера предварительной версии новой европейской системы банковского регулирования, ЕЦБ получит право не только предоставлять и отзывать лицензии европейских банков и устанавливать требования к капиталу, но и проводить т.н. "ранние интервенции" для поддержки кредитных организаций, испытывающих финансовые сложности.

Предполагается также создание фонда поддержки капитала банков и наднациональной системы защиты вкладов в банковской системе еврозоны. Передача надзорных прав ЦБ еврозоны открывает возможность прямой финансовой помощи банкам за счет действия постоянного антикризисного фонда зоны евро ESM.

Фактором риска традиционно служит необходимость согласования европейскими правительствами и наднациональными органами порядка и структуры формируемых фондов страхования депозитов, докапитализации банков и полномочий ЕЦБ в отношении отдельных, подконтрольных государству банковских сегментов ЕМС.

Тем не менее, конструктивный тренд в сфере снижения угроз, связанных с европейской финансовой нестабильностью, сегодня получил новое подтверждение. Канцлер Германии А. Меркель отметила, что принятые решения демонстрируют "начало прогресса в разрешении кризиса", хотя "кооперация в еврозоне недостаточна" и "необходимо развивать экономический и фискальный союз". При этом, согласно оценкам А. Меркель, "Германия остается мотором роста экономики", и экономическая ситуация в ней благоприятна.

Августовская динамика цен американского импорта продемонстрировала меньший, чем ожидалось на рынке, прирост в 0,7% (м/м). Цены американского экспорта, напротив, выросли несколько больше, чем ожидалось на рынке.

На рынке ожидается, что ФРС, по итогам завершающейся сегодня сессии, примет решения, направленные на поддержку экономического спроса, в их числе может оказаться перенесение на 2015 г. сроков планируемого Fed завершения периода "мягкой" кредитной политики. В то же время, преобладающие сейчас ожидания рынка в отношении нового раунда количественного ослабления представляются завышенными, что создает риски для покупателей в краткосрочном периоде.

Азиатские фондовые индексы сегодня в основном росли, цены на нефть и металлы консолидировались после повышения в середине недели. Российские акции, возможно, продолжат повышение в ближайшей перспективе, однако риски для покупателей, вероятно, увеличатся на вечерних торгах.

Читать дальше

Рынок замрет перед главным событием недели

Внешний фон для начала торгов на российском рынке в четверг, 13 сентября, является неоднозначным. Накануне сессия на биржах Европы закрылась разнонаправленно, а в США торги завершились в слабом "плюсе". Нефть Brent тем временем продолжила подъем. Утром фьючерсы на американские индексы находятся на отрицательной территории, на биржах Азии единая динамика отсутствует. Торги четверга в России, по всей вероятности, стартуют слабым снижением котировок. В течение дня, по всей видимости, на рынке сохранится "боковик" - перед вечерним (уже после закрытия торгов в России) объявлением итогов заседания ФРС и последующим выступлением Бена Бернанке игроки едва ли отважатся на активные действия.

Российский рынок

По итогам торговой сессии в среду, 12 сентября, индекс ММВБ повысился на 0,03% - до 1478,54 пункта, РТС поднялся на 0,09% и достиг отметки 1481,37 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 427,33 млрд руб.

Вечером рынок консолидировался: ММВБ сполз на 0,01% - до 1478,46 пункта, а РТС вырос на 0,03% - до 1482,92 пункта. Фьючерс на индекс РТС поднялся на 0,04%, достигнув 148345 пунктов.

Внешний фон

Фондовые торги в Европе 12 сентября 2012г. закрылись разнонаправленно, хотя рост преобладал: немецкий индекс DAX прибавил 33,42 пункта (+0,46%) и составил 7343,53 пункта, французский CAC 40 вырос на 6,49 пункта (+0,18%) и достиг отметки 3543,79 пункта, тем временем швейцарский SMI упал на 13,5 пункта (-0,21%) - до 6489,8 пункта, британский FTSE 100 потерял 10,11 пункта (-0,17%) и составил 5782,08 пункта, голландский AEX не изменился и остался в районе 336,1 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 по итогам сессии прибавил 0,08% и остановился на отметке 1108,02 пункта.

Биржи акций США в среду закрылись слабым ростом: индекс Dow Jones поднялся на 9,99 пункта (+0,07%) и составил 13333,35 пункта, индекс S&P 500 вырос на 3 пункта (+0,21%) - до 1436,56 пункта, а NASDAQ повысился на 9,78 пункта (+0,32%) и достиг 3114,31 пункта.

На азиатских фондовых площадках 13 сентября нет единого движения. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 поднялся на 0,61%, Hang Seng - на 0,04%, тем временем Straits Times опустился на 0,48%, All Ordinaries - на 0,37%, Shanghai Composite - на 0,49%.

Фьючерсы на американские индексы на 08:00 мск 13 сентября показывали слабую негативную динамику: контракт на S&P 500 потерял 0,13%, на NASDAQ - 0,09%.

Сырье

Официальные цены на нефть по итогам сессии 12 сентября на мировых товарных биржах составили: на ICE на марку Brent - 115,96 (+0,56) долл./барр., на NYMEX на смесь Light Sweet - 97,01 (-0,16) долл./барр.

К 08:00 мск в четверг контракт на нефть марки Brent находился на отметке 115,42 долл./барр., фьючерс на Light Sweet торговался на уровне 97,41 долл./барр.

Торги среды фьючерсы на драгоценные металлы на NYMEX завершили смешанно: декабрьский контракт на золото закрылся на отметке 1733,7 долл./унция (-0,06%), серебро - 33,29 долл./унция (-0,49%), палладий - 679,3 долл./унция (+1,1%), октябрьский контракт на платину (в настоящий момент наиболее ликвидный фьючерс на этот металл) завершил день на уровне 1649,5 долл./унция (+2,58%).

На 08:00 мск 13 сентября декабрьские фьючерсы на золото находились на отметке 1733,79 долл./унция (без изменений в процентном выражении), серебро - 33,24 долл./унция (-0,134%), октябрьский фьючерс на платину торговался на уровне 1649,9 долл./унция (+0,02%).

Основные события четверга, 13 сентября

В 20:30 мск будут обнародованы итоги сентябрьского заседания ФРС США. Ожидается, что целевой диапазон ключевой процентной ставки будет сохранен на текущем уровне 0-0,25%.

В 22:15 мск состоится пресс-конференция председателя ФРС Б.Бернанке.

Quote.rbc.ru

Читать дальше

Заседание ФРС: чего ждать от Бена Бернанке?

Что ни день - то сенсация: едва ли не каждый день с начала недели в Европе и США происходит очередная встреча, заседание или презентация, определяющая движение рынка.

Сегодня все внимание инвесторов приковано к Вашингтону - именно там состоится выступление председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке. Как ожидается, глава Центробанка выйдет к аудитории в 22:15 мск для того, чтобы подвести итоги двухдневного заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC).

Главный вопрос, который тревожит игроков - запустит ли ФРС долгожданный третий раунд количественного смягчения? Ведь после симпозиума центробанков в Джексон-Хоуле никто так и не смог с уверенностью говорить - чего ждать от Федрезерва после сентябрьского заседания.

Впрочем, сейчас большинство участников рынка настроены оптимистично и готовы услышать от Бернанке о запуске QE 3. Последние опросы показывают, что вероятность запуска программы количественного смягчения составляет 88% - это на 10 процентных пунктов больше результатов прошлого опроса в 78%.

Тем не менее, решение принимают не рынки, а банкиры из высшего дивизиона - FOMC. Настроения в руководстве ФРС сейчас разрознены - большая часть чиновников в ФРС готовы на запуск нового стимулирования. Во главе этой группы и стоит сам Бернанке. А вот "ястребы", не желающие идти на стимулирование, пока еще числом уступают.

Нужно ли стимулирование?

Потребность экономики в новом стимулировании - это еще одна причина для серьезных разногласий. С одной стороны, рынок труда показывает слабые данные, что дает ФРС доводы в пользу QE 3. Помимо безработных, подталкивают Бернанке к новым действиям и показатели ВВП США, замедляющиеся от квартала к кварталу.

Давление на ФРС также оказывает также вероятность того, что Конгресс США не сможет договориться о бюджетных сокращениях до конца текущего года, в результате чего в январе 2013 г. может вступить в силу плановое решение о повышении налогов и об автоматическом сокращении госрасходов на $600 млрд.

На взгляд экспертов, такой сценарий предусматривает рост вероятности повторной рецессии в США, на фоне чего ФРС придется оперативно реагировать с применением всего "арсенала" монетарных инструментов. Ряд аналитиков считают, что ФРС может недвусмысленно заявить о готовности реализовать QE3 в конце текущего года, в случае если угроза "фискального обрыва" станет реальностью

С другой стороны, аналитики оценивают вероятность новой рецессии сейчас на уровне около 10%, тогда как перед крахом доткомов и началом ипотечного кризиса значение данного показателя колебалось вблизи 50%. Еще одним важным аргументом может служить индекс Aruoba-Diebold-Scotti - уровень активности в экономике, публикуемый резервным банком Филадельфии. Он учитывает почти все компоненты экономического роста и сейчас держится чуть выше своего среднего уровня, не показывая никакой слабости экономики.

Наконец, уже в ноябре Америку жду президентские выборы и настоящее время не очень подходит для запуска печатного станка. Причина здесь кроется в том, что начало QE 3 с учетом имеющихся pro и contra, может быть воспринят, как заигрывание с политиками. Правда, есть одно "но": республиканцы недовольны политикой ФРС вообще и намерены сместить Бернанке, а демократам запуск уже третьего по счету стимулирования, да еще и на пороге выборов тем более не прибавит политических очков.

Читать дальше

Фондовые индексы США выросли на фоне роста котировок акций Apple в конце сессии

Фондовые индексы США выросли к новому максимуму в среду на фоне того, что инвесторы впервые увидели новый iPhone от Apple, и их внимание переместилось на заявление Федеральной резервной системы /ФРС/ США в четверг.

По итогам торгов Dow Jones Industrial Average поднялся на 9,99 пункта, или 0,1%, до 13333,35 пункта, продемонстрировав рост в пятый раз за шесть сессий. В результате индекс вырос к самому высокому уровню с декабря 2007 года. Standard & Poor's 500 прибавил 3,00 пункта, или 0,2%, до 1436,56 пункта, а Nasdaq Composite вырос на 9,78 пункта, или 0,3%, до 3114,31 пункта.

В лидерах роста оказались акции телекоммуникационных и промышленных компаний. Бумаги Verizon Communications возглавили рост среди компонентов DJIA, подорожав на 1,5%, тогда как котировки акций General Electric выросли на 1,4%. Снижение продемонстрировали акции сектора базового потребительского спроса и коммунальных компаний.

Котировки акций Apple повысились с конце сессии, завершив торги ростом на 1,4%, после того, как компания представила долгожданный iPhone 5. Продукт, который будет оснащен большим экраном, улучшенной камерой и аккумулятором с более долгим временем работы, преимущественно соответствовал ожиданиям.

"На данном этапе утечка информации об iPhone была настолько сильной, что он преимущественно содержал все, что все ожидали, - говорит Майкл Ёсиками, генеральный директор Destination Wealth Management. - Это классический пример роста котировок на фоне слухов, а затем они просто остаются неизменными, когда появляются новости".

Однако он убежден, что продажи превзойдут ожидания. "Через неделю, считая с пятницы, мы получим данные по продажам, и я считаю, что они будут астрономическими, и именно это повлияет на стоимость бумаг", - добавляет Ёсиками.

Что касается макроэкономических данных, что цены на импорт в США выросли в августе, но слабее, чем ожидалось. Запасы в оптовой торговле США в июле увеличились сильнее, чем прогнозировалось.

Между тем, инвесторы ожидали результатов заседания ФРС США, которая должна опубликовать заявление по результатам двухдневного заседания в четверг. Ожидания относительно того, что центральный банк объявит о новых мерах стимулирования, высоки, и это способствовало росту DJIA во вторник к самому высокому уровню почти за пять лет.

Бумаги Facebook подскочили в цене на 7,7% после того, как ее основатель и генеральный директор Марк Цукерберг признал падение котировок бумаг "разочаровывающим", однако был оптимистичен в отношении перспектив компании в мобильном сегменте. Акции Zynga Inc., предлагающей ряд онлайн-игр в сети Facebook, подорожали на 10%.

Сильную динамику показали и акции строительных компаний. Бумаги PulteGroup выросли в цене на 6% после того, как в Williams Financial Group повысили рекомендацию по ним до "покупать" с "держать". Котировки акций Lennar повысились на 4,4%.

Стоимость бумаг ритейлера подростковой одежды American Eagle Outfitters поднялась на 3,3% после сообщения о специальном дивиденде в размере 1,50 долл за акцию сверх обычной квартальной выплаты.

Котировки акций оператора универсальных магазинов Kohl's прибавили 3,4% после того, как Deutsche Bank повысил рекомендацию по ним до "покупать" с "держать", сославшись на улучшение тренда сопоставимых продаж, сильный баланс и низкую стоимость по сравнению с конкурентами.

Акции Moody's подорожали на 2,5% после повышения прогноза прибыли на год. Родительская компания рейтингового агентства Moody's Investors Service заявила, что ситуация в Европе вызывает самые сильные опасения, но она может преодолеть эти трудности с помощью маркетинговой и ценовой стратегии, разработки продукции и управления издержками.

Бумаги Monster Beverage обрушились в цене на 9,9%, став лидером снижения среди компонентов S&P 500 после того, как во вторник два сенатора направили письмо Управлению по контролю за качеством продуктов питания и лекарственными средствами США, в котором возрождались опасения относительно безопасности энергетических напитков.

Читать дальше

Цены на золото на COMEX во вторник выросли в ожидании решения ФРС

Фьючерсы на золото подорожали во вторник на фоне того, что инвесторы воздерживались от активных действий перед появлением новостей от центральных банков в США и Европе.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, котировки наиболее активно торгуемых декабрьских фьючерсов на золото выросли на 3,10 доллара, или 0,2%, до 1734,90 доллара за тройскую унцию.

По словам аналитиков, рынок золота пристально следит за двухдневным заседанием Федеральной резервной системы /ФРС/ США, которое начнется в среду. Многие надеются на то, что на нем может быть объявлено о новом этапе денежно-кредитного смягчения.

"Рынок ожидает, что он получит очередной этап количественного смягчения", - говорит Ральф Престон, рыночный аналитик Heritage West Financial в Сан-Диего, ссылаясь на программу покупки облигаций центрального банка США.

"Рынок золота - в большей степени, чем какой-либо другой рынок - выступает лидером" ожиданий в отношении ФРС, добавляет Престон.

Стимулирование со стороны центрального банка усиливало спрос на золото в прошлом, так как инвесторы обращались к неликвидным активам, таким как драгоценные металлы, чтобы защитить свои сбережения от возможной инфляции.

В преддверии заседания ФРС трейдеры также ожидают постановления Конституционного суда Германии, который в среду примет решение относительно участия страны в постоянном фонде помощи еврозоны.

Во вторник рынок почти не отреагировал на предупреждение рейтингового агентства Moody's Investors Service о том, что кредитный рейтинг правительства США может быть понижен, если переговоры по бюджету в Конгрессе провалятся.

Однако если Moody's выполнит свое обещание и понизит рейтинг, цены на золото могут быстро достичь нового рекордного максимума, отмечает Престон.

Между тем, забастовки рабочих на южноафриканских предприятиях по добыче платины, негативно сказавшиеся на отрасли, теперь распространились и на предприятия золотодобывающей промышленности, заметили в Commerzbank. По словам аналитиков, более половины рабочих на горнодобывающем комплексе Kloof Driefontein компании Gold Fields начали забастовку. Южная Африка занимает лишь пятое место в мире по добыче золота, поэтому эта забастовка, скорее всего, не скажется на ценах на золото в краткосрочной перспективе.

Забастовка должна будет "продолжаться некоторое время, прежде чем она действительно вызовет какие-либо проблемы с предложением", комментирует Фрэнк Леш, брокер и аналитик FuturePath Trading в Чикаго.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне: 1736,75 доллара против 1732,00 доллара на предыдущей сессии

Цена декабрьского фьючерса на золото: 1734,90 доллара /+3,10 доллара/.

Цена декабрьского фьючерса на серебро: 33,566 доллара /-6,7 цента/.

Цена октябрьского фьючерса на платину: 1607,00 доллара /+3,20 доллара/.

Цена декабрьского фьючерса на палладий: 674,90 доллара /+2,15 доллара/.

Читать дальше

Нефтяные фьючерсы в Азии торговались разнонаправленно

Нефть, вероятно, будет торговаться без особых изменений, так как рынок ждет итогов заседания ФРС, которое пройдет в среду и четверг, отмечает Риома Фуруми, трейдер Newedge Japan.

"Инвесторы ищут четких ориентиров в условиях негативных показателей состояния мировой экономики и растущих надежд на то, что возможное смягчение денежно-кредитной политики окажет поддержку ценам на сырьевые товары", - говорит он.

Октябрьские фьючерсы на нефть на NYMEX торговались с понижением на 2 цента, по 97,15 доллара за баррель. Октябрьские фьючерсы на нефть Brent на ICE торговались с повышением на 2 цента, по 115,42 доллара.

Цветные металлы на LME в Азии в основном торговались с понижением в узких диапазонах. Трейдеры ограничивали объем позиций перед двухдневным заседанием ФРС, которое начнется в среду. Ожидается, что по итогам заседания центральный банк может намекнуть на возможное введение стимулирующих мер в США.

Трехмесячные фьючерсы на медь снизились в цене на 0,1% по сравнению с уровнем закрытия во вторник, до 8085,50 доллара за тонну.

Цены на золото в Азии выросли, так как металл продолжает получать поддержку на фоне укрепившихся надежд инвесторов на запуск третьего этапа количественного смягчения.

Спот-цены на золото выросли на 3,20 доллара по сравнению с уровнем закрытия во вторник, до 1735,70 доллара за унцию.

"Рынок ожидает, что по итогам заседания в четверг /ФРС/ сообщит о вливании на рынок 600 млрд долларов, и любая меньшая сумма серьезно разочарует участников", -предполагает Джеффри Сайка, президент и главный инвестиционный директор SICA Wealth Management.

Читать дальше

Торги в США во вторник закрылись повышением фондовых индексов

Фондовые индексы США выросли во вторник, причем в лидерах роста оказались акции производителей чипов и нефтегазовый сектор, на фоне того, что ожидание решения Конституционного суда Германии и заседания Федеральной резервной системы /ФРС/ США на этой неделе привлекло покупателей.

По итогам торгов Dow Jones Industrial Average повысился на 69,07 пункта, или 0,5%, до 13323,36 пункта, вернув утраченные в ходе предыдущей сессии позиции и закрывшись на самом высоком уровне с декабря 2007 года.

Standard & Poor's 500 прибавил 4,48 пункта, или 0,3%, до 1433,56 пункта. Наибольший рост показал нефтегазовый сектор наряду с повышением цен на природный газ и нефть, тогда как котировки акций коммунальных компаний снизились. Nasdaq Composite вырос на 0,51 пункта, или менее чем на 0,1%, до 3104,53 пункта.

Инвесторы ожидают завершения двухдневного заседания Федеральной резервной системы /ФРС/ США в четверг, по результатам которого могут быть приняты меры дальнейшего стимулирования или установлен ориентир относительно будущих процентных ставок. Внимание рынка также сконцентрировано на решении Конституционного суда Германии, которое будет принято в среду, относительно законности постоянного фонда финансовой помощи еврозоны.

Дефицит внешней торговли США, по данным Министерства торговли, увеличился в июле, но не так существенно, как опасались экономисты. При этом дефицит торговли с Китаем достиг рекордного уровня - США импортировали рекордный объем товаров и услуг из этой страны.

Индекс оптимизма малого бизнеса NFIB за август повысился до 92,9 пункта с 91,2 в июле вследствие сильного роста субиндекса, отражающего создание рабочих мест.

"В действительности это не те данные, которые вызывают сильные колебания рынка, поэтому я считаю, что рост во вторник частично является восстановлением вчерашнего незначительного падения", - говорит Хэнк Смит, директор по инвестициям The Haverford Trust Co.

Рейтинговое агентство Moody's Investors Service предупредило, что предполагает понизить кредитный рейтинг США "ААА", если переговоры по бюджету в следующем году не приведут к снижению соотношения федерального долга к ВВП.

Бумаги Hewlett-Packard прибавили в цене 3% после того, как компания объявила о планах сократить на 2000 сотрудников больше, чем ожидалось ранее, в рамках оздоровления бизнеса.

Котировки акций Apple Inc. повысились на 0,3% за день до ожидаемой презентации нового iPhone и после падения на 2,6% в понедельник.

Бумаги Navidea Biopharmaceuticals Inc. рухнули в цене на 25% после того, как компания сообщила о получении запроса от фармацевтического регулятора США с требованием предоставить дополнительную информацию по одному из ее новых препаратов.

Акции Sequenom Inc. подешевели на 7,2% - научно-медицинская компания сообщила о планах разместить долговые бумаги на 100 млн долл, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции.

Акции Cell Therapeutics Inc. взлетели в цене на 39% после того, как компания объявила о коммерческом запуске в Евросоюзе своего препарата для лечения лимфомы.

Котировки бумаг Ralph Lauren упали на 2,6% после того, как другой ритейлер товаров класса "люкс" Burberry Group предупредил о замедлении продаж и заявил, что его прибыль за год будет у нижней границы прогноза. Торгуемые в Лондоне акции Burberry обрушились в цене на 21%.

Стоимость бумаг Legg Mason выросла на 5,4% после сообщения о том, что председатель и генеральный директор Марк Феттинг, который возглавлял компанию в сложный период с начала 2008 года, уйдет в отставку.

Читать дальше

Цены на золото на COMEX снизились

Фьючерсы на золото подешевели в понедельник на фоне того, что инвесторы ожидали заседания Федеральной резервной системы /ФРС/ США, которое состоится на этой неделе. При этом сохранялись высокие надежды на то, что будет запущен новый этап стимулирования.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, котировки наиболее активно торгуемых декабрьских фьючерсов на золото снизились на 8,70 доллара, или 0,5%, до 1731,80 доллара за тройскую унцию.

После роста котировок на прошлой неделе выше 1700 долларов за унцию впервые за 6 месяцев торговля фьючерсами будет "нервной и спокойной", пока в четверг не станет известно о результатах заседания ФРС, говорит Джим Стил, старший вице-президент и аналитик HSBC.

В прошлом цены на драгоценные металлы извлекали выгоду из реализации мер смягчения центральным банком, так как инвесторы, опасающиеся инфляции, стремились защитить свои сбережения, покупая твердые активы.

Однако в последние месяцы рынок был разочарован, когда ФРС не ввела широкомасштабные меры, которых ожидали инвесторы. Если на этой неделе ФРС объявит о программе покупки облигаций объемом менее 500 млрд долларов, то котировки фьючерсов на золото могут упасть с нынешних максимумов, считает аналитик Standard Bank Марк Граунд.

Тем не менее, согласно представленному в понедельник прогнозу Commerzbank, цены на золото вернутся к рекордному уровню 1900 долларов за тройскую унцию к концу этого года.

Трейдеры также следят за Конституционным судом Германии, который в среду вынесет решение относительно того, может ли крупнейшая экономика еврозоны участвовать в Европейском стабилизационном механизме /ESM/, фонде оказания финансовой помощи региона.

Постановление суда "будет иметь ключевое значение для поддержания текущего рыночного импульса, особенно для золота и евро", - отмечают в ETF Securities. Укрепление евро может сделать деноминированные в долларах фьючерсы на золото доступнее для трейдеров, использующих иностранные валюты.

Котировки декабрьских фьючерсов на серебро в ходе сессии колебались в диапазоне, то повышаясь, то снижаясь. По итогам торгов фьючерсы подешевели на 0,2% до 33,633 доллара за унцию. Поскольку объем торгов фьючерсами на серебро более низкий, его цены сильнее реагируют на настроение рынка, чем цены на золото, комментирует Стил.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне: 1732,00 доллара против 1728,00 доллара на предыдущей сессии

Цена декабрьского фьючерса на золото: 1731,80 доллара /-8,70 доллара/.

Цена декабрьского фьючерса на серебро: 33,633 доллара /-5,7 цента/.

Цена октябрьского фьючерса на платину: 1603,80 доллара /+7,50 доллара/.

Цена декабрьского фьючерса на палладий: 672,75 доллара /+18,00 доллара/.

Читать дальше

Время для инновационных решений со стороны ФРС

Когда рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства США в пятницу оказался меньше, чем ожидалось, надежды на дополнительное количественное смягчение выросли, а доллар упал.

Одной из причин падения доллара стало снижение доходности по казначейским облигациям США.

Но, учитывая сокращение доходности на других крупных рынках облигаций, и тот факт, что доходность по 10-летним облигациям США сейчас составляет 1,65%, что выше июльского минимума 1,4%, эта причина не кажется такой весомой.

Так почему же доллар переживает нелегкие времена?

Вероятно, потому что третий этап количественного смягчения не сможет вдохнуть жизнь в экономику США.

Это будет уже третья за последние несколько лет попытка Федеральной резервной системы влить ликвидность на финансовые рынки США, и эти действия до сих пор не смогли вызвать такого восстановления экономики, к которому стремится глава центрального банка Бен Бернанке.

Даже самая последняя попытка стимулирования, так называемая "Операция Твист", в рамках которой продавались краткосрочные активы и покупались более долгосрочные ценные бумаги в попытке распрямить кривую доходности, в целом оказалась не слишком удачной.

Как заявил Бернанке в своем выступлении в Джексон-Хоул, экономика не может набрать обороты, и уровень безработицы упорно остается высоким.

Другими словами, то, что однажды считали нетрадиционными мерами, не способствовало решению проблемы.

Эта ситуация похожа на ту, в которой ранее в этом году оказался Европейский центральный банк, который неоднократно искал решение долговых проблем еврозоны.

Он прибегал к нетрадиционным и несколько спорным мерам по проведению долгосрочных операций по рефинансированию. Но ЕЦБ тоже обнаружил, что подобная форма денежно-кредитного смягчения не имеет столь необходимого эффекта просачивания в реальную экономику.

Спустя недели горячих споров и возражений со стороны немецкого Бундесбанка, на прошлой неделе Европейский центральный банк высказался в защиту новой и радикальной формы неограниченных покупок облигаций, известных как прямые денежно-кредитные операции.

Детали этой программы остаются неясными, а ее способность предотвратить новый виток долгового кризиса еврозоны далеко не очевидна.

Тем не менее, решения ЕЦБ было достаточно для повышения доверия финансовых рынков до определенного уровня и для резкого снижения доходности по облигациям главных проблемных стран еврозоны.

По мере приближения заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, которое состоится в среду-четверг, вероятно, решение о проведении еще одного этапа количественного смягчения будет воспринято на мировых финансовых рынках с разочарованием.

Безусловно, на этом этапе рынкам неизвестно, будет ли ФРС США увеличивать объем или продолжительность программы покупки облигаций или же изменит тип приобретаемых ценных бумаг в своей новой попытке по стимулированию.

Но утверждение, что последние предпринятые действия оказали положительное влияние на рынок труда, весьма спорно.

Учитывая последние экономические данные Китая, которые свидетельствуют о низких темпах роста внутреннего спроса, и данные Японии о том, что рост ВВП во 2-м квартале пересмотрен в сторону понижения до 0,7% против 1,4%, ФРС США может испытывать еще больше давления и чувствовать возросшую обязанность предоставить успешный и целесообразный план по стимулированию.

Если так и будет, то ФРС США можно посоветовать позаимствовать страницу из истории ЕЦБ и предпринять более инновационный подход.

И тогда вместо падения на фоне разговоров о дополнительном количественном смягчении у доллара может появиться хороший шанс получить поддержку со стороны роста надежд на укрепление экономики США.

Читать дальше

Нефть торговалась в Азии разнонаправленно, золото подорожало

Нефть WTI и Brent в понедельник в Азии торговалась в диапазоне и цены, вероятно, будут оставаться около текущих уровней до четверга, говорит аналитик Daiichi Shohin Коити Мураками. Цены на оба сорта нефти почти не отреагировали на резкое снижение импорта нефти в Китай в августе, о котором стало известно вскоре после 03.00 по Гринвичу. Динамику рынка трудно прогнозировать, поскольку данные можно интерпретировать и как позитивные, и как негативные для цен на фоне приближения заседания руководства Федеральной резервной системы /ФРС/ США, намеченного на среду-четверг.

"Цены на нефть могут вырасти, если ФРС введет дополнительные меры по смягчению денежно-кредитной политики", - говорит Мураками. В то же время он добавляет, что "цены могут и снизиться, если рынок уделит больше внимания слабости экономики США". Согласно представленным данным, в августе Китай импортировал 18,4 млн тонн нефти, что на 12,5% меньше по сравнению с данными годичной давности и примерно на 15,7% меньше, чем в июле, сообщили в Главной таможенной администрации Китая. Октябрьские фьючерсы на нефть на NYMEX торговались с понижением на 12 центов, по 96,30 доллара за баррель. Октябрьские фьючерсы на нефть Brent на ICE торговались с повышением на 16 центов, по 114,41 доллара за баррель.

Устойчивый рост цен на медь на LME выше 8000 долларов за тонну может сигнализировать о краткосрочном ралли цен на медь, замечают аналитики Triland Metals. Они ссылаются на надежды относительно того, что новые стимулирующие меры в США могут стать основным фактором влияния на настроения на рынке.

Ранее в понедельник цены на металл достигли максимума 8019 долларов за тонну, однако пока не смогли устойчиво удержаться выше 8000 долларов за тонну.

Основное внимание участников рынка меди на этой неделе будет обращено на заседание руководства ФРС, намеченное на 12-13 сентября. Инвесторы будут внимательно следить за заседанием на предмет сигналов относительно ввода новых стимулирующих мер.

Золото в Азии торговалось с небольшим повышением, так как инвесторы надеются, что стимулирующие меры в США окажут ценам поддержку.

Золото на рынке спот торговалось по 1738,20 доллара за тройскую унцию, с повышением на 2,90 доллара по сравнению с уровнем на закрытии торгов в пятницу.

Читать дальше

Фьючерсы на нефть подорожали

Фьючерсы на нефть подорожали в пятницу после череды падений и взлетов, так как слабые данные США по занятости повысили вероятность дополнительного стимулирования экономики со стороны центрального банка.

По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 89 центов, или на 0,9%, до 96,42 доллара за баррель после скачка до 96,74 доллара за баррель ранее в ходе сессии. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE подорожали на 90 центов до 114,39 доллара за баррель.

Согласно представленным в пятницу данным Министерства труда США, число рабочих мест в США в августе выросло на 96 000, в то время как экономисты ожидали роста на 125 000. Уровень безработицы, по итогам отдельного опроса домохозяйств США, снизился до 8,1% с 8,3%, но причиной этому стало сокращение рабочей силы.

По словам аналитиков, на рынке полагают, что слабые данные могут вынудить Федеральную резервную систему США /ФРС США/ начать новый этап стимулирования, особенно после намеков на дальнейшие действия со стороны председателя ФРС США Бена Бернанке во время выступления в Джексон Хоул в предыдущем месяце.

Цены на нефть то росли, то падали после выхода отчета по занятости. В какой-то момент они упали до 94,08 доллара за баррель, но затем отскочили.

"Это несколько неправильная реакция. Данные по занятости оказались хуже, чем ожидалось, а рынок отреагировал ростом", - сказал Энди Лебоу, трейдер и брокер Jefferies Bache.

Цены на нефть обычно растут на намеках на действия со стороны центрального банка, так как инвесторы в стремлении защититься от ослабления доллара начинают вкладывать средства в такие активы, как нефть, медь или золото. Цены резко выросли во время второго этапа количественного смягчения, проведенного ФРС США в конце 2010 года.

И все же сохраняются опасения, что дальнейший рост цен на нефть приведет к использованию стратегических запасов нефти, что, по словам трейдеров и аналитиков, вероятно, будет сдерживающим фактором в настоящее время.

"Существует верхняя граница в 97 долларов за баррель и нижняя - в 94 доллара, и между ними наблюдаются активные действия", - сказал Карл Ларри из Oil Outlooks and Opinions.

Октябрьские фьючерсы на бензин RBOB по итогам торгов выросли в цене на 2,86 цента до 3,0196 доллара за галлон. Октябрьские фьючерсы на топочный мазут подорожали на 0,64 цента до 3,1489 доллара за галлон.

Читать дальше