Российский рынок акций топчется на месте

Торги на Московской бирже к 15:00 проходят разнонаправленно, индекс ММВБ подрос до отметки 1537,21 (+ 0,1%), индекс РТС просел до уровня 1582,84 (- 0,4%).

Российский рынок акций топчется на месте
Подешевели акции "Газпром нефти" (- 0,2%), "Полюс Золото" (- 1,7%), "Сургутнефтегаза" (- 0,9%). Подорожали акции "Газпрома" (+ 0,4%), "ЛУКойла" (+ 1,1%), "НОВАТЭКа" (+ 0,2%), "Норникеля" (+ 0,2%), "Ростелекома" (+ 1,3%), "Сургутнефтегаза" (+ 0,2%), "Татнефти" (+ 0,7%), "Транснефти".

Акции Сбербанка подешевели на 1,2% до 95,93 руб. за штуку. ЦБ в понедельник выставил на продажу 7,58% акций Сбербанка.

Фондовые индексы в США в прошлую пятницу выросли, Dow Jones Industrial Average поднялся на 53,51 пункта (+ 0,4%) до отметки 13593,4. Standard & Poor's 500 подрос на 5,78 пункта (+ 0,4%) до уровня 1465,77. Nasdaq Composite поднялся на 28,12 пункта (+ 0,89%) до отметки 3183,95.

Промышленное производство в США в августе сократилось на 1,2% при прогнозе увеличения на 0,1%. Загрузка промышленных мощностей снизилась до 78,2% против 79,2% в июле.

Биржевые индексы в Азии в понедельник снижаются, сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 просел на 0,2%. Индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 упал 0,32%. Британский FTSE 100 потерял 0,08%, французский CAC 40 - 0,32%, немецкий DAX - 0,04%.

Торги на биржах в Азии прошли в плюсе в понедельник, сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,2%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0,014%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,28%. Южнокорейский Kospi снизился на 0,26%, китайский Shanghai Composite - на 2,14%.

Резервный банк Индии в понедельник снизил норму резервирования для банков и оставил ключевую процентную ставку без изменения. Норма резервирования понижена с 4,75% до 4,5%, изменения вступают в силу с 22 сентября. Инфляция в Индии в августе ускорилась до 7,55%.

Цены на нефть слегка снижаются в понедельник, стоимость октябрьских контрактов на нефть WTI просела на $0,05 (- 0,05%) до $98,95 за баррель. В пятницу эти контракты подорожали на $0,69 (+ 0,70%) до $99 за баррель. Нефть Brent на ноябрь упала в цене на $0,17 (- 0,15%) до $116,49 за баррель. В пятницу эти контракты подорожали на $0,78 (+ 0,67%) до $116,66 за баррель.

К 15:00 за 1 доллар на ММВБ давали 30,63 руб., что на 16 коп. выше уровня в пятницу, за 1 евро - 40,17 руб., что на 13 коп. выше отметки в пятницу.

Официальный курс доллара США к рублю, объявленный Банком России с 18 сентября, составляет 30,5867 руб. за 1 доллар. Официальный курс евро к рублю с 18 сентября составляет 40,1481 руб. за 1 евро.

Курс евро на Forex почти не изменился в понедельник, за 1 евро дают $1,3129 по сравнению с $1,3130 в пятницу. Евро подешевел до 102,78 иены против 102,93 иены в пятницу. Курс доллара к иене снизился до 78,28 иены с 78,39 иены в пятницу.

Читать дальше

Бернанке перешел на безлимитный тариф

Итоги торгов 13.09:
Индекс ММВБ понизился на 0,40% до 1472,60п.
Индекс РТС повысился на 0,16% до 1484,88п.

Вопреки ожиданиям многих экспертов и кучи факторов, говорящих «против» печати свежих денег, в четверг американский регулятор преподнес рынкам щедрый подарок. ФРС объявило о том, что начинает скупку ипотечных бумаг (MBS) в размере $40 млрд. в месяц. Кроме того, ФРС продолжит вкладывать доходы, полученные от владения ипотечными облигациями, в покупку этих же самых бумаг. Таким образом, по словам Бернанке, общая ежемесячная мощность составит около $85 млрд. То есть на этот объем будет увеличиваться долгосрочная (longterm) часть баланса ФРС.
Также руководство Федрезерва решило не повышать ключевые процентные ставки с нынешнего уровня 0-0,25% как минимум до середины 2015 года. Как говорится в официальном сообщении, оценка экономической ситуации в США остается довольно неблагоприятной. Рост занятости был медленным, уровень безработицы остается повышенным, напряженность на мировых финансовых рынках продолжает представлять существенные понижательные риски для экономического прогноза.
Ну а что касается текущей программы Twist, то как говорится: «Keep the change» (сдачу оставьте себе). Данная мера будет продолжена согласно ранее принятому плану и закончится в конце декабря этого года.

На этом фоне реакция мировых фондовых площадок была крайне позитивной. Индекс широкого рынка S&P500 взлетел на новые максимумы с начала 2008 года. Золото, как наиболее эластичный актив по отношению к печати свежих денег, унеслось на новые высоты последних месяцев, достигнув отметки $1770 за тройскую унцию. На валютном рынке ситуация также развивалась по классическому сценарию: пара евро/доллар достигла круглого рубежа в 1,30. Что касается российского доллар/рубля, то как ранее уже отмечалось, следующей остановкой станет область 30,85-31 руб.

Российский рынок сегодня откроется с солидным гэпом наверх. Таким образом, наконец-то отработаются те ранее отмеченные бычьи сигналы, которые просто кричали о продолжении текущей восходящей тенденции. Индекс ММВБ направится в сторону ключевого уровня сопротивления, который в данный момент расположен в районе 1510п. Здесь проходит верхняя граница нисходящего тренда с начала 2011 года. В случае пробоя и закрепления выше данного рубежа, следующей целью и в то же время важнейшим сопротивлением выступит уровень 1550п.

Далее стоит отметить, что сложившаяся сегодня ситуация очень похожа на то, что происходило во время объявления QE2 в 2010 году. Тогда американский рынок также заметно рос, как и сейчас, и после запуска новых стимулирующих мер наблюдался резкий восходящий импульс. Однако эффекта от нового количественного смягчения хватило всего лишь на пару торговых сессий. После этого началась двухнедельная распродажа. Говоря трейдерским жаргоном, крупные игроки просто напросто фиксировали позиции по факту свершения ожидаемого события. Вот и сейчас общая перегретость и невероятная перекупленность индексов (в первую очередь за океаном) с очень большой долей вероятности может привести к началу массовой фиксации прибыли, невзирая даже на то, что в систему потекли свежие деньги. Но если об этом и пойдет речь, то уже только на следующей неделе.

Ну и еще несколько слов о знаменательном решении Бернанке: сейчас возникает очень много вопросов по поводу того, какие цели в действительности преследует ФРС. Согласно официальному заявлению регулятора, а также речи Б.Бернанке, главной идеей принятых мер выступает улучшение ситуации с безработицей, ведь именно ситуация на рынке труда вызывает наибольшие опасения у Феда. Однако здесь сразу же хочется аппелировать в сторону графика той самой безработицы в США, так как с самого начала 2010 года отчетливо можно видеть тренд по падению показателя и улучшению ситуации. В свое оправдание Бернанке уже в своем вчерашнем спиче немного приоткрыл давно всем известную тайну о том, что в рамках статистического расчета допускаются некоторые не совсем логичные манипуляции. Например, когда отчаявшиеся найти работу американцы просто напросто выводятся за пределы расчетной выборки. Тогда здесь же возникает и другой вопрос: Бен, почему ты молчал раньше? Ведь следуя логике, ФРС необходимо было прибегнуть к активным действиям уже в мае-июне, когда показатель безработицы отклонился от своего понижающегося тренда и немного вырос.
Да и вообще, кажется немного странным, что для решения главной проблемы - безработицы (согласно словам самого регулятора), ФРС начинает выкупать ипотечные бумаги. Неужели нет никаких других более эффективных мер и способов влиять на так важный для американского ЦБ рынок труда. Агентство Egan-Jones, кстатит, уже поспешило сообщить, что может понизить рейтинг США в связи с запуском QE3.

Здесь не нужно быть большим экономистом, чтобы заподозрить некоторую взаимосвязь между событиями последних недель. Ведь совсем недавно М. Драги объявил о том, что ЕЦБ прибегнет к мерам неограниченной скупки гособлигаций - программа Outright Monetary Transactions. Ну а вчера, как мы знаем, Бернанке объявил свой no-limit QE, который может продолжаться еще очень долго. Поверить в то, что эти два события не имеют между собой связи, просто невозможно.
Сейчас появляется много теорий о том, какую же истинную цель преследует ФРС, ведь «байка» про слабость рынка труда выглядит как-то ну совсем не убедительно. Если отбросить притянутый за уши фактор проблем с безработицей, то обоснованных причин для QE в данный момент практически нет. И более того, сам Бернанке еще в Джексон-Хоул указывал на то, что программы количественного смягчения позволили существенно улучшить ситуацию на рынке акций, а также снизить ставки по трежерис. Но ведь сейчас то в этом явно нет никакой необходимости. Не исключено, что новые меры это один из инструментов большой игры по заработку и отъему баллов в преддверии президентских выборов в США. Также можно рассматривать вариант и о том, что это еще вдобавок и начало банальной фазы дистрибуции, когда самые крупные «операторы» рынка получают возможность для закрытия своих гигантских длинных позиций вблизи максимумов.

Внешний фон на данный момент складывается позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг сильно выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра поднимается на 0,30%. Brent прибавляет 0,60%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет существенно выше уровня закрытия четверга.

Сегодня ожидается следующая макростатистика:
13:00 мск - Еврозона - Занятость, кв/кв - 2 квартал Прогноз: N/A Предыдущее значение: -0,2%
13:00 мск - Еврозона - Занятость, г/г - 2 квартал Прогноз: N/A Предыдущее значение: -0,5%
13:00 мск - Еврозона - Индекс потребительских цен, м/м - август Прогноз: 0,4% Предыдущее значение: -0,5%
13:00 мск - Еврозона - Индекс потребительских цен, г/г - август Прогноз: 2,6% Предыдущее значение: 2,6%
13:00 мск - Еврозона - Базовый индекс потребительских цен, г/г - август Прогноз: 1,7% Предыдущее значение: 1,9%
14:30 мск - Еврозона - Встреча министров финансов ЕС и глав Центробанков на Кипре
16:30 мск - США - Индекс потребительских цен, м/м - август Прогноз: 0,5% Предыдущее значение: 0%
16:30 мск - США - Индекс потребительских цен, г/г - август Прогноз: 1,7% Предыдущее значение: 1,4%
16:30 мск - США - Базовый индекс потребительских цен, м/м - август Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0,1%
16:30 мск - США - Базовый индекс потребительских цен, г/г - август Прогноз: 2% Предыдущее значение: 2,1%
16:30 мск - США - Розничные продажи, м/м - август Прогноз: 0,7% Предыдущее значение: 0,8%
16:30 мск - США - Розничные продажи без учета авто, м/м - август Прогноз: 0,6% Предыдущее значение: 0,8%
17:15 мск - США - Объем промышленного производства, м/м - август Прогноз: 0% Предыдущее значение: 0,6%
17:15 мск - США - Индекс загрузки производственных мощностей - август Прогноз: 79,2% Предыдущее значение: 79,3%
17:55 мск - США - Индекс потребительского доверия от университета Мичигана - сентябрь Прогноз: 74 Предыдущее значение: 74,3
17:55 мск - США - Инфляционные ожидания от университета Мичигана - сентябрь Прогноз: N/A Предыдущее значение: 3,6%
18:00 мск - США - Объем запасов на коммерческих складах, м/м - июль Прогноз: 0,3% Предыдущее значение: 0,1%
21:00 мск - США - Президент ФРБ Атланты Дэннис Локхарт выступит с речью
21:45 мск - США - Управляющий ФРС Сара Блум Раскин выступит с речью

Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Читать дальше

Рынок замрет перед главным событием недели

Внешний фон для начала торгов на российском рынке в четверг, 13 сентября, является неоднозначным. Накануне сессия на биржах Европы закрылась разнонаправленно, а в США торги завершились в слабом "плюсе". Нефть Brent тем временем продолжила подъем. Утром фьючерсы на американские индексы находятся на отрицательной территории, на биржах Азии единая динамика отсутствует. Торги четверга в России, по всей вероятности, стартуют слабым снижением котировок. В течение дня, по всей видимости, на рынке сохранится "боковик" - перед вечерним (уже после закрытия торгов в России) объявлением итогов заседания ФРС и последующим выступлением Бена Бернанке игроки едва ли отважатся на активные действия.

Российский рынок

По итогам торговой сессии в среду, 12 сентября, индекс ММВБ повысился на 0,03% - до 1478,54 пункта, РТС поднялся на 0,09% и достиг отметки 1481,37 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 427,33 млрд руб.

Вечером рынок консолидировался: ММВБ сполз на 0,01% - до 1478,46 пункта, а РТС вырос на 0,03% - до 1482,92 пункта. Фьючерс на индекс РТС поднялся на 0,04%, достигнув 148345 пунктов.

Внешний фон

Фондовые торги в Европе 12 сентября 2012г. закрылись разнонаправленно, хотя рост преобладал: немецкий индекс DAX прибавил 33,42 пункта (+0,46%) и составил 7343,53 пункта, французский CAC 40 вырос на 6,49 пункта (+0,18%) и достиг отметки 3543,79 пункта, тем временем швейцарский SMI упал на 13,5 пункта (-0,21%) - до 6489,8 пункта, британский FTSE 100 потерял 10,11 пункта (-0,17%) и составил 5782,08 пункта, голландский AEX не изменился и остался в районе 336,1 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 по итогам сессии прибавил 0,08% и остановился на отметке 1108,02 пункта.

Биржи акций США в среду закрылись слабым ростом: индекс Dow Jones поднялся на 9,99 пункта (+0,07%) и составил 13333,35 пункта, индекс S&P 500 вырос на 3 пункта (+0,21%) - до 1436,56 пункта, а NASDAQ повысился на 9,78 пункта (+0,32%) и достиг 3114,31 пункта.

На азиатских фондовых площадках 13 сентября нет единого движения. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 поднялся на 0,61%, Hang Seng - на 0,04%, тем временем Straits Times опустился на 0,48%, All Ordinaries - на 0,37%, Shanghai Composite - на 0,49%.

Фьючерсы на американские индексы на 08:00 мск 13 сентября показывали слабую негативную динамику: контракт на S&P 500 потерял 0,13%, на NASDAQ - 0,09%.

Сырье

Официальные цены на нефть по итогам сессии 12 сентября на мировых товарных биржах составили: на ICE на марку Brent - 115,96 (+0,56) долл./барр., на NYMEX на смесь Light Sweet - 97,01 (-0,16) долл./барр.

К 08:00 мск в четверг контракт на нефть марки Brent находился на отметке 115,42 долл./барр., фьючерс на Light Sweet торговался на уровне 97,41 долл./барр.

Торги среды фьючерсы на драгоценные металлы на NYMEX завершили смешанно: декабрьский контракт на золото закрылся на отметке 1733,7 долл./унция (-0,06%), серебро - 33,29 долл./унция (-0,49%), палладий - 679,3 долл./унция (+1,1%), октябрьский контракт на платину (в настоящий момент наиболее ликвидный фьючерс на этот металл) завершил день на уровне 1649,5 долл./унция (+2,58%).

На 08:00 мск 13 сентября декабрьские фьючерсы на золото находились на отметке 1733,79 долл./унция (без изменений в процентном выражении), серебро - 33,24 долл./унция (-0,134%), октябрьский фьючерс на платину торговался на уровне 1649,9 долл./унция (+0,02%).

Основные события четверга, 13 сентября

В 20:30 мск будут обнародованы итоги сентябрьского заседания ФРС США. Ожидается, что целевой диапазон ключевой процентной ставки будет сохранен на текущем уровне 0-0,25%.

В 22:15 мск состоится пресс-конференция председателя ФРС Б.Бернанке.

Quote.rbc.ru

Читать дальше

Из кризиса выходят по-разному, Европа скупает облигации, Китай строит инфраструктуру

Исключительно позитивной выдалась вчерашняя торговая сессия для инвесторов всего мира, все основные фондовые индексы выросли более чем на 2% благодаря решению ЕЦБ возобновить программу выкупа облигаций проблемных стран. Деталей программы, на самом деле, достаточно мало, программа не имеет ни лимита по своему объему, ни целевого уровня по доходности краткосрочных облигаций (а именно их планируется выкупать), ни сроков реализации. Все, чем она ограничивается - это отсутствие новой ликвидности, поскольку все напечатанные деньги для выкупа будут «стерилизованы», т.е. эквивалентная сумма будет выведена из экономики посредствам денежно - кредитного регулирования. Также страны, чьи облагации будут выкупаться, должны придерживаться строгих правил бюджетной экономии, установленных им со стороны европейских фондов стабильности (EFSF или ESM). Не смотря на то, что это решение было практически очевидно, рынки отреагировали резким ростом, российский индекс ММВБ поднялся к уровню 1460 (на очень высоком для последних нескольких месяцев объеме - более 36 млрд. рублей), который не раз выступал сопротивлением на протяжении августа, а американский S&P 500 обновил свои посткризисные максимумы. Европейская валюта на этом фоне также обновила свой максимум против доллара, однако более локальный - двухмесячный, достигнув уровня 1,265.

На фоне подобных заявлений все прочие события отходят на второй план, в частности вчерашняя статистика, оказавшаяся также преимущественно позитивной. Объем промышленного производства в Германии за июль вырос на 0,5%, ВВП Еврозоны за 2 квартал снизился на 0,2% (как и ожидалось), а количество рабочих мест в частном секторе США выросло на 201 тысячу, что почти на 50% выше ожидаемого. Также ЕЦБ, вместе с Банком Англии, вчера объявляли о решении по ключевой процентной ставке, оставив ее без изменения на уровне 0,75% и 0,5% соответственно. При этом от ЕЦБ аналитики ждали понижения ставки до 0,5%, и если бы это произошло, мировые рынки бы, наверное, прибавили по 5%, а не по 2% - 3%.

Имеющийся позитив теперь осталось закрепить сегодняшней статистикой с рынка труда в США, и если она также окажется лучше ожиданий, то надеяться на продолжение среднесрочного роста будет крайне тяжело, поскольку практика последних лет показывает, что рынки на большом количестве позитива практически никогда не растут.

На фоне всеобщей мировой зависимости от выкупа облигаций, свежей ликвидности, новых займов и ослабления денежно - кредитной политики, несколько «дико» выглядит вчерашнее решение правительства Китая о поддержании экономики не снижением процентных ставок, как этого ждали спекулянты, а инвестициями в инфраструктуру в размере почти $130 млрд. На эти деньги, помимо всего прочего, планируется в 4 раза увеличить протяженность линии метро в стране. Сегодня шанхайский индекс SSE растет на рекордные 4%.

Не смотря на вчерашний резкий рост, техническая картина на российском рынке пока остается прежней, продолжается движение в месячном боковом канале с очередным отскоком от его нижней границы. Реализовать «расширяющийся треугольник» вновь не удалось, что пока что уводит эту фигуру вне зоны актуальности. На часовом графике мы сейчас видим довольно сильную перекупленность по осцилляторам, что будет ограничивать сегодняшний потенциал восходящего движения. В целом, в рамках развития боковой ситуации, индекс ММВБ может сходить в район уровня 1480, но если эта отметка не удержит рост, то 1500 мы увидим достаточно быстро. Таким образом, вчерашние покупки на открытии оказались не напрасными, пока сохраняем длинные позиции и постепенно начинаем их закрывать в диапазоне 1460 - 1470, оставляя, при этом, часть лонга с целью на более высоких уровнях.

Внешний фон перед открытием российского рынка складывается умеренно - позитивный, после закрытия торгов в России американские индексы немного выросли, сегодня фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,1%, нефть марки Brent теряет 0,5%, азиатские индексы уверенно растут. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет немного выше уровня закрытия четверга.

Леонид Прокопкин
Эксперт БКС Экспресс

Читать дальше

Неделя в ожидании?

Итоги торгов 04.09:
Индекс ММВБ понизился на 0,19% до 1436,52п.
Индекс РТС повысился на 0,01% до 1406,25п.

Российский фондовый рынок вчера двигался достаточно неуверенно, но с преимуществом у негативной динамики. В отсутствие торгов за океаном отечественные инвесторы предпочитали покупать, однако с возобновлением торгов на американском рынке это желание пропало, и индекс ММВБ поочередно рисовал черные и белые свечи на часовом графике. Что же касается торгов в США, то здесь желания к росту наблюдать не приходилось, и уже с открытия индексы пошли вниз. Причиной тому послужила негативная статистика, в частности производственный индекс деловой активности за август вновь оказался хуже прогноза уже четвертый месяц подряд, к тому же третий месяц ниже ключевой отметки 50 пунктов (что свидетельствует о снижении деловой активности). Также расходы на строительство в июле показали снижение на 0,9% при ожиданиях роста на 0,4%. Тем не менее, в середине дня американский рынок практически выкупил свое снижение, а высокотехнологичный индекс Nasdaq даже вышел в плюс на 0,26%, благодаря росту капитализации Apple на 1,46%.

В Европе же правили бал медведи, причем безоговорочно, отыгрывая заявление агентства Moody's Investors, сделанное поздно в понедельник, о понижении прогноза по кредитному рейтингу ЕС до «негативного», оставив сам рейтинг пока без изменений на уровне «Ааа». Относительно Европы сейчас сохраняется главная интрига, заключающаяся в решении ЕЦБ относительно дальнейшей монетарной политики. Заседание Управляющего Совета, напомню, пройдет в четверг, и если в перспективе очередного понижения ключевой процентной ставки до 0,5% эксперты почти не сомневаются, то для запуска программы выкупа активов регулятором есть существенные противоречия. Тем не менее, сам ЕЦБ уже неоднократно заявлял, что готов пойти на этот шаг. Также на этой неделе выйдет важнейшая статистика из США с рынка труда, а именно данные по безработице и количеству рабочих мест в частном секторе.

В целом же динамика российского рынка вчера была схожей с динамикой цен на нефть, с той лишь разницей, что движения были более нейтральные. Если нефтяные фьючерсы в первой половине сессии дорожали, а во второй половине начали резкое снижение, то индекс ММВБ первую половину дня провел около нуля, а затем немного откатился вниз. Нефть марки Brent вчера подешевела примерно на 1,4%.

Если же говорить о технической картине на российском рынке, то по существу добавить здесь пока нечего, уже целый месяц продолжается боковик, и в данный момент мы видим некоторый отскок от его нижней границы, продолжить который сил у быков пока нет. Безусловно, все торги сейчас проходят с оглядкой на запад, и от США и от ЕС спекулянты ждут новой ликвидности, и учитывая частоту встреч, конференций да и просто заявлений от глав ЕЦБ и ФРС, эта идея не отпускает рынки уже очень давно, а в последнее время приобрела просто панический характер. На рынке превалирует мнение, что именно решение ЕЦБ, принятое 6 сентября, поможет индексам выйти из боковика, однако точно такое же мнение было и перед выступлением Бена Бернанке в Джексон Хоул, а после Драги все разговоры вновь будут о ФРС, заседание которого пройдет 12-13 сентября. Это некая современная парадигма развития фондового рынка, когда все движения описываются лишь с точки зрения вливания свежих денег, всевозможных программ выкупа активов и снижения процентных ставок. Однако после запуска уже двух QE эта теория, как несложно заметить, практически не работает, ожидания не оправдываются, а заявления, после первоначальной реакции, часто отыгрываются в обратную сторону, интерпретируемые, впоследствии, как угодно. Таким образом, следить за подобными мероприятиями, как заседание ЕЦБ или ФРС безусловно надо, однако ко всем движениям рынка, основанным на их итогах, стоит относиться крайне осторожно. Возвращаясь к технической картине, стоит отметить, что если в ближайшее время индекс ММВБ не возобновит рост, а продолжит постепенно скатываться вниз, то вероятность реализации среднесрочного негативного сценария существенно вырастет. Если же сегодня индекс закрепится выше уровня 1445п., то, скорее всего, краткосрочный рост продолжится до 1460.

Внешний фон перед открытием российского рынка складывается нейтральный, после закрытия торгов в России американские индексы немного выросли, сегодня фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,2%, нефть марки Brent теряет 0,1%, азиатские индексы в минусе. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет недалеко от уровня закрытия вторника.

Источник

Читать дальше

В среду торговая сессия на российском фондовом рынке завершилась в отрицательной зоне

Итоги торгов 29.08:
Индекс ММВБ понизился на 0,94% до 1437,14п.
Индекс РТС понизился на 1,3% до 1410,27п.

В среду торговая сессия на российском фондовом рынке завершилась на отрицательной зоне, при этом распродажи в течение дня были довольно существенными и выбивались из динамики последних дней. Индекс РТС выглядел несколько хуже индекса ММВБ ввиду ослабления кура российского рубля против доллара на 0,7%. Вчера в западных СМИ появилась информация, что крупнейшие и старейшие западные инвестиционные фонды, инвестирующие в Россию, выводят свои активы из страны, ввиду общей политики сокращения рисковых инвестиций. Развивающиеся рынки, по их мнению, на фоне сложной ситуации в Европе, представляют большую опасность для клиентов фондов, да и отдача от инвестиций довольно скромная. Если развитый американский рынок с начала года вырос на 12%, то развивающийся российский, лишь на 3,5%. Возможно, эта информация и послужила причиной того, что отечественные индексы выглядели существенно хуже своих европейских коллег. Последние, в свою очередь, продемонстрировали разнонаправленную, но преимущественно негативную, динамику, не смотря на обилие позитивных новостей из США, но об этом чуть позже. По всей видимости, настроение европейским инвесторам подпортила встреча канцлера Германии Ангелы Меркель и премьер-министра Италии Марио Монти. Не смотря на то, что Германия похвалила Италию за проделанную работу по стабилизации бюджета, главная тема, волнующая инвестиционное сообщество, осталась не решена. Меркель по-прежнему против предоставления доступа Европейскому механизму стабильности к деньгам ЕЦБ, посредствам выдачи банковской лицензии. Италия же, как страна нуждающаяся, настаивает на положительно рассмотрении данного вопроса.

Возвращаясь к новостям из США, в первую очередь стоит отметить положительную статистику по росту ВВП страны и потребительских расходов, за второй квартал текущего года. Согласно пересмотренным данным, рост экономики и потребительских расходов в период с апреля по июнь оказался на одинаковом уровне и составил 1,7% (против предыдущей оценки 1,5%). Также вышли позитивные данные по количеству незавершенных продаж на вторичном рынке недвижимости, объем которых в июле вырос на 15% по отношению к прошлому году. Тем не менее, ближе к концу торгового дня позитивный новостной фон сошел на нет, после публикации Бежевой книги - отчета об экономики всех 12 округов США. Согласно этому отчету экономика по регионам в целом продолжает расти умеренным темпами, однако эти темпы недостаточны, а некоторые ФРБ рапортуют о продолжающейся рецессии. Под занавес торгов американские индексы вновь развернулись вниз, нивелируя небольшой дневной рост, и сегодня утром фьючерс на индекс S&P продолжает умеренное снижение. Вдобавок сдерживающим фактором вчера выступило заявление агентства Fitch, гласящее о готовности в начале 2013 года снизить кредитный рейтинг США, если не будет достигнут компромисс по так называемому «бюджетному обрыву». В результате американские индексы вчера показали лишь символический прирост.

На нефтяном рынке, тем временем, продолжается боковик, нефть марки Brent и вовсе застыла под уровнем $113, а американская WTI отыграла вниз все заработанное во вторник преимущество в связи с ростом запасов на складах в США и призывом «Большой семерки» увеличить объем добычи нефти для снижения ее стоимости в долгосрочной перспективе.

Относительно российского рынка стоит отметить, что индекс ММВБ вчера завершил основную торговую сессию вне диапазона 1440 - 1460, в котором провел последние три торговых сессии. В техническом плане это является довольно сильным негативным сигналом, говорящем о готовности рынка возобновить снижение в район ключевой поддержки на 1420, однако обилие ложных технических сигналов за последний месяц заставляет сомневаться в подобных вещах. В любом случае, других идей для торговли на рынке сейчас нет, так что будем отыгрывать выход из узкого боковика. Стоп сейчас можно ставить чуть выше 1445 по ММВБ, т.к. в случае уверенного возврата в границы диапазона дальнейшее снижение окажется под вопросом. Дополнительным негативным фактором для российских индексов сохраняется локальная слабость нефтяного рынка. Говорить же о выходе из среднесрочного боковика 1420 - 1470 пока рано.

Внешний фон перед открытием российского рынка складывается умеренно - негативный, после закрытия торгов в России американские индексы практически не изменились, сегодня фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,4%, нефть марки Brent теряет 0,1%, азиатские индексы в минусе. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет ниже уровня закрытия среды.

Источник

Читать дальше