Испания готова просить помощи

Испания готова запросить внешнюю помощь уже на следующей неделе, но Германия призывает подождать. Такую информацию сообщило агентство Reuters со ссылкой на высокопоставленных европейских чиновников.

Отметим, что до последнего времени Испания всячески препятствовала возможности обращения за внешней помощью.

"Испания колебалась в этом вопросе, но теперь она готова просить помощи", - пишет Reuters на своем сайте. Высокопоставленные источники подтвердили изменение позиции Испании. В то же время Германия призывает повременить и рассмотреть решение по Греции, Кипру и Испании вместе, а не по отдельности.

Эксперты считают, что Испания, скорее всего, осознает, что помощь брать необходимо, пока есть доступ к открытым рынкам.

В случае потери возможности самостоятельного финансирования условия принятия помощи также будут другими.

Помощь энергетикам

Как сообщает агентство Bloomberg, Мадрид выделит 25 млрд евро на выплату задолженностей перед компаниями топливно-энергетического комплекса.

Практически все испанские энергетические компании отражали в отчетности больше выручки, чем получали средств от своих клиентов. Это было связано с разницей устанавливаемых государством тарифов для продавцов и покупателей электроэнергии. Разница фиксировалась корпорациями как дебиторская задолженность. Теперь долги компаний будут выплачиваться за счет денег налогоплательщиков.

Moody's: недостаточная рекапитализация банков Испании

Эксперты международного рейтингового агентства Moody's считают, что рекапитализация испанских банков может оказаться недостаточной мерой для изменения прогноза по рейтингу.

Это связано с тем, что необходимый объем рекапитализации, озвученный независимыми аудиторами, оказался намного ниже прогнозов экспертов агентства потребностей испанских банков в капитале при развитии ситуации по негативному сценарию.

Согласно ранее опубликованной информации банкам страны потребуется 59,3 млрд евро в случае негативного сценария. Дефицит банков с учетом налоговых льгот и слияний составил 53,7 млрд евро. Для национализированных банков такая доля равна 49 млрд евро.

Прогноз аналитиков Moody's составлял 60-62 млрд евро. Долгосрочный рейтинг Испании "Baa3" пока остается на пересмотре с возможностью понижения.

Власти Испании утверждают, что стресс-тесты проводились под наблюдением 6 организаций, а значит, точность данных очень высокая. Запросы капитала могут оказаться ниже дефицита и составить 40 млрд евро. Это связано с тем, что некоторые банки не планируют обращаться за помощью к правительству

Ранее завершился независимый аудит 14 банков Испании, проведенный компанией Oliver Wyman. По его итогам было установлено, что испанским банкам потребуется 59,3 млрд евро дополнительного капитала, чтобы выдержать серьезный экономический спад. Наихудшая оценка, которая не учитывает налоговые льготы и планы банков по увеличению собственного капитала, базируется на сценарии, при котором в период 2012-2014 гг. экономический спад для Испании составит 6,5%.

В соответствии с результатами аудита половина из 14 банков имеет потребности в капитале, при этом банки, которые уже были национализированы, испытывают дефицит в 49 млрд евро.

Результаты аудита помогут испанскому правительству определить, какую сумму оно использует из кредита в 100 млрд евро, уже согласованного с Евросоюзом.

Читать дальше

Moody's сохранило негативный прогноз по рейтингу США

Moody's подтвердило негативный прогноз по рейтингу США. По мнению аналитиков агентства, в стране сохраняются макроэкономические риски и проблемы с дефицитом бюджета.

Как говорится в сообщении, сильные штаты испытывают бюджетные проблемы в связи с замедлением темпов восстановления всей экономики США. Более слабые штаты в свою очередь страдают из-за давления пенсионных и социальных выплат.

Дополнительную нагрузку создают и издержки, связанные с программой Medicaid. Напомним, накануне Moody's опубликовало доклад, согласно которому вероятность наступления так называемого фискального обрыва и новой рецессии в США составляет 15%.

Итоги торгов в среду

Фондовая Америка закрылась в "зеленой зоне" по итогам торгов. Перед открытием вышла макроэкономическая статистика по новостройкам, а чуть позже - данные по рынку вторичного жилья и статистика по запасам нефти в стране.

Число домов, строительство которых началось в США, в августе 2012 г. выросло на 2,3% относительно предыдущего месяца. Показатель достиг 750 тыс. домов.

Количество новостроек, согласно пересмотренным данным, в июле составило 733 тыс., а не 711 тыс., о которых говорилось ранее. Аналитики ожидали роста показателя в августе на 2,8% с объявленного уровня июля до 767 тыс. домов.

Число разрешений на строительство жилья сократилось в июне на 1% до 803 тыс. в годовом значении. В июле было выдано 812 тыс. разрешений на строительство, что явилось максимальной отметкой с сентября 2008 г.

Продажи домов на вторичном рынке жилья в США выросли в августе на 7,8% по сравнению с июлем. Показатели оказались максимальными с мая 2010 г. и составили 4,82 млн домов в годовом исчислении.

Между тем аналитики ожидали рост продаж на 2%: с июльского уровня в 4,47 млн домов до 4,56 млн домов в годовом значении. Рынок недвижимости США восстанавливается благодаря рекордно низким ставкам по ипотеке, низким ценам на недвижимость и росту населения.

Рост нефтяных запасов в США в 8,5 раз превысил прогноз. Эксперты ожидали рост на 1 млн баррелей. На данный момент в США хранится 367,626 млн баррелей нефти.

Читать дальше

Фондовые индексы США выросли на фоне роста котировок акций Apple в конце сессии

Фондовые индексы США выросли к новому максимуму в среду на фоне того, что инвесторы впервые увидели новый iPhone от Apple, и их внимание переместилось на заявление Федеральной резервной системы /ФРС/ США в четверг.

По итогам торгов Dow Jones Industrial Average поднялся на 9,99 пункта, или 0,1%, до 13333,35 пункта, продемонстрировав рост в пятый раз за шесть сессий. В результате индекс вырос к самому высокому уровню с декабря 2007 года. Standard & Poor's 500 прибавил 3,00 пункта, или 0,2%, до 1436,56 пункта, а Nasdaq Composite вырос на 9,78 пункта, или 0,3%, до 3114,31 пункта.

В лидерах роста оказались акции телекоммуникационных и промышленных компаний. Бумаги Verizon Communications возглавили рост среди компонентов DJIA, подорожав на 1,5%, тогда как котировки акций General Electric выросли на 1,4%. Снижение продемонстрировали акции сектора базового потребительского спроса и коммунальных компаний.

Котировки акций Apple повысились с конце сессии, завершив торги ростом на 1,4%, после того, как компания представила долгожданный iPhone 5. Продукт, который будет оснащен большим экраном, улучшенной камерой и аккумулятором с более долгим временем работы, преимущественно соответствовал ожиданиям.

"На данном этапе утечка информации об iPhone была настолько сильной, что он преимущественно содержал все, что все ожидали, - говорит Майкл Ёсиками, генеральный директор Destination Wealth Management. - Это классический пример роста котировок на фоне слухов, а затем они просто остаются неизменными, когда появляются новости".

Однако он убежден, что продажи превзойдут ожидания. "Через неделю, считая с пятницы, мы получим данные по продажам, и я считаю, что они будут астрономическими, и именно это повлияет на стоимость бумаг", - добавляет Ёсиками.

Что касается макроэкономических данных, что цены на импорт в США выросли в августе, но слабее, чем ожидалось. Запасы в оптовой торговле США в июле увеличились сильнее, чем прогнозировалось.

Между тем, инвесторы ожидали результатов заседания ФРС США, которая должна опубликовать заявление по результатам двухдневного заседания в четверг. Ожидания относительно того, что центральный банк объявит о новых мерах стимулирования, высоки, и это способствовало росту DJIA во вторник к самому высокому уровню почти за пять лет.

Бумаги Facebook подскочили в цене на 7,7% после того, как ее основатель и генеральный директор Марк Цукерберг признал падение котировок бумаг "разочаровывающим", однако был оптимистичен в отношении перспектив компании в мобильном сегменте. Акции Zynga Inc., предлагающей ряд онлайн-игр в сети Facebook, подорожали на 10%.

Сильную динамику показали и акции строительных компаний. Бумаги PulteGroup выросли в цене на 6% после того, как в Williams Financial Group повысили рекомендацию по ним до "покупать" с "держать". Котировки акций Lennar повысились на 4,4%.

Стоимость бумаг ритейлера подростковой одежды American Eagle Outfitters поднялась на 3,3% после сообщения о специальном дивиденде в размере 1,50 долл за акцию сверх обычной квартальной выплаты.

Котировки акций оператора универсальных магазинов Kohl's прибавили 3,4% после того, как Deutsche Bank повысил рекомендацию по ним до "покупать" с "держать", сославшись на улучшение тренда сопоставимых продаж, сильный баланс и низкую стоимость по сравнению с конкурентами.

Акции Moody's подорожали на 2,5% после повышения прогноза прибыли на год. Родительская компания рейтингового агентства Moody's Investors Service заявила, что ситуация в Европе вызывает самые сильные опасения, но она может преодолеть эти трудности с помощью маркетинговой и ценовой стратегии, разработки продукции и управления издержками.

Бумаги Monster Beverage обрушились в цене на 9,9%, став лидером снижения среди компонентов S&P 500 после того, как во вторник два сенатора направили письмо Управлению по контролю за качеством продуктов питания и лекарственными средствами США, в котором возрождались опасения относительно безопасности энергетических напитков.

Читать дальше

Неделя в ожидании?

Итоги торгов 04.09:
Индекс ММВБ понизился на 0,19% до 1436,52п.
Индекс РТС повысился на 0,01% до 1406,25п.

Российский фондовый рынок вчера двигался достаточно неуверенно, но с преимуществом у негативной динамики. В отсутствие торгов за океаном отечественные инвесторы предпочитали покупать, однако с возобновлением торгов на американском рынке это желание пропало, и индекс ММВБ поочередно рисовал черные и белые свечи на часовом графике. Что же касается торгов в США, то здесь желания к росту наблюдать не приходилось, и уже с открытия индексы пошли вниз. Причиной тому послужила негативная статистика, в частности производственный индекс деловой активности за август вновь оказался хуже прогноза уже четвертый месяц подряд, к тому же третий месяц ниже ключевой отметки 50 пунктов (что свидетельствует о снижении деловой активности). Также расходы на строительство в июле показали снижение на 0,9% при ожиданиях роста на 0,4%. Тем не менее, в середине дня американский рынок практически выкупил свое снижение, а высокотехнологичный индекс Nasdaq даже вышел в плюс на 0,26%, благодаря росту капитализации Apple на 1,46%.

В Европе же правили бал медведи, причем безоговорочно, отыгрывая заявление агентства Moody's Investors, сделанное поздно в понедельник, о понижении прогноза по кредитному рейтингу ЕС до «негативного», оставив сам рейтинг пока без изменений на уровне «Ааа». Относительно Европы сейчас сохраняется главная интрига, заключающаяся в решении ЕЦБ относительно дальнейшей монетарной политики. Заседание Управляющего Совета, напомню, пройдет в четверг, и если в перспективе очередного понижения ключевой процентной ставки до 0,5% эксперты почти не сомневаются, то для запуска программы выкупа активов регулятором есть существенные противоречия. Тем не менее, сам ЕЦБ уже неоднократно заявлял, что готов пойти на этот шаг. Также на этой неделе выйдет важнейшая статистика из США с рынка труда, а именно данные по безработице и количеству рабочих мест в частном секторе.

В целом же динамика российского рынка вчера была схожей с динамикой цен на нефть, с той лишь разницей, что движения были более нейтральные. Если нефтяные фьючерсы в первой половине сессии дорожали, а во второй половине начали резкое снижение, то индекс ММВБ первую половину дня провел около нуля, а затем немного откатился вниз. Нефть марки Brent вчера подешевела примерно на 1,4%.

Если же говорить о технической картине на российском рынке, то по существу добавить здесь пока нечего, уже целый месяц продолжается боковик, и в данный момент мы видим некоторый отскок от его нижней границы, продолжить который сил у быков пока нет. Безусловно, все торги сейчас проходят с оглядкой на запад, и от США и от ЕС спекулянты ждут новой ликвидности, и учитывая частоту встреч, конференций да и просто заявлений от глав ЕЦБ и ФРС, эта идея не отпускает рынки уже очень давно, а в последнее время приобрела просто панический характер. На рынке превалирует мнение, что именно решение ЕЦБ, принятое 6 сентября, поможет индексам выйти из боковика, однако точно такое же мнение было и перед выступлением Бена Бернанке в Джексон Хоул, а после Драги все разговоры вновь будут о ФРС, заседание которого пройдет 12-13 сентября. Это некая современная парадигма развития фондового рынка, когда все движения описываются лишь с точки зрения вливания свежих денег, всевозможных программ выкупа активов и снижения процентных ставок. Однако после запуска уже двух QE эта теория, как несложно заметить, практически не работает, ожидания не оправдываются, а заявления, после первоначальной реакции, часто отыгрываются в обратную сторону, интерпретируемые, впоследствии, как угодно. Таким образом, следить за подобными мероприятиями, как заседание ЕЦБ или ФРС безусловно надо, однако ко всем движениям рынка, основанным на их итогах, стоит относиться крайне осторожно. Возвращаясь к технической картине, стоит отметить, что если в ближайшее время индекс ММВБ не возобновит рост, а продолжит постепенно скатываться вниз, то вероятность реализации среднесрочного негативного сценария существенно вырастет. Если же сегодня индекс закрепится выше уровня 1445п., то, скорее всего, краткосрочный рост продолжится до 1460.

Внешний фон перед открытием российского рынка складывается нейтральный, после закрытия торгов в России американские индексы немного выросли, сегодня фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,2%, нефть марки Brent теряет 0,1%, азиатские индексы в минусе. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона, открытие торгов пройдет недалеко от уровня закрытия вторника.

Источник

Читать дальше

Фьючерсы слегка повышаются, инвесторы анализируют новости из Европы

Фьючерсы на американские фондовые индексы слегка повышаются. Вернувшиеся с длинного праздничного уик-энда инвесторы анализируют намеки на покупки гособлигаций ЕЦБ и ухудшение прогноза по рейтингу Евросоюза.

Примерно за 90 минут до начала регулярной сессии фьючерсы на Dow Jones Industrial Average повышались на 12 пунктов, или 0,1%, до 13091 пункта.

Котировки фьючерсов на Standard & Poor's 500 выросли на 1 пункт, или 0,1%, до 1406 пунктов, на Nasdaq 100 - на 2 пункта, или 0,1%, до 2773 пунктов.

В 14.00 по Гринвичу ожидается PMI для производственной сферы Института управления поставками /ISM/. Согласно срединному прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, индикатор увеличится до 49,9 с 49,8 в июле.

Также в 14.00 по Гринвичу ожидаются цифры по расходам на строительство за июль. Ожидается рост показателя с июня на 0,5%.

Торги на европейских фондовых площадках проходят в основном понижением индексов. Stoxx Europe 600 опустился на 0,7%, практически нивелировав резкий рост понедельника - негативный прогноз для рейтинга "ААА" Евросоюза и последние слабые данные по производственной сфере нивелируют положительный эффект от намеков ЕЦБ на покупки гособлигаций.

В понедельник Stoxx Europe 600 вырос на 0,8%.

Moody's Investors Service сообщило о пересмотре прогноза по рейтингу ЕС ввиду негативного прогноза для рейтингов некоторых из крупнейших стран еврозоны, таких как Германия, Франция и Нидерланды.

Между тем окончательный производственный PMI еврозоны за август, по данным Markit, составил 45,1 против 44 в июле и против предварительной оценки 45,3.

Тем временем, президент ЕЦБ Марио Драги отметил, что покупка гособлигаций со сроком погашения до трех лет не будет выходить за рамки мандата центробанка. Это привело к резкому падению доходностей 2-летних гособлигаций Испании и скачку IBEX-35 на 1,2%.

Азиатские рынки во вторник отступили после роста накануне. Китайский Shanghai Composite понизился на 0,8%, в понедельник прибавив 0,6%. Рассчитываемый HSBC производственный PMI Китая, как стало известно накануне, упал в августе до минимума за три с половиной года 47,6 против 49,3 в июле. Японский Nikkei Stock Average во вторник опустился на 0,1%.

Баррель нефти подорожал на 0,5% к уровню закрытия в пятницу, до 96,97 долл, а цены на золото повысились на 0,3% до 1693,10 долл за унцию. Доллар немного снизился против евро, но укрепился в паре с иеной.

Акции Medicis Pharmaceutical подскочили в цене на 37% после того, как компания договорилась о своей продаже канадской Valeant Pharmaceuticals за 2,6 млрд долл наличными. Акции Valeant на премаркете подорожали на 9,2%.

Стоимость акций Campbell Soup увеличилась на 9% после того, как производитель супов сообщил о прибыли и доходе за 4-й финансовый квартал лучше ожиданий аналитиков, а также сделал более оптимистичный, чем у аналитиков, прогноз по прибыли.

Акции Smithfield Foods подешевели на 2,4%. Производитель свинины отчитался о результатах за 1-й финансовый квартал ниже ожиданий, сославшись на слабость бизнеса свежей свинины.

Читать дальше

Moody's изменило прогноз по рейтингу Евросоюза на "негативный"

Moody's Investors Service изменило прогноз по кредитному рейтингу Евросоюза "Ааа" на "негативный", чтобы отразить действия рейтингового агентства в отношении некоторых крупнейших стран региона, включая Германию и Нидерланды.

"В Moody's считают, что разумно предполагать, что кредитоспособность ЕС должна меняться в соответствии с кредитоспособностью сильнейших стран региона, учитывая существенные взаимосвязи между странами-членами и ЕС", - говорится в заявлении агентства.

Около 45% годового бюджета ЕС образуют вклады стран с рейтингом "Ааа", а именно Германии, Франции, Великобритании и Нидерландов. В июле Moody's изменило прогноз по рейтингам Германии и Нидерландов на "негативный".

"Рейтинг ЕС особенно чувствителен по отношению к изменениям рейтингов 'Ааа' этих четырех стран, вносящих крупный вклад в бюджет ЕС", - отметили в Moody's.

В агентстве предупредили, что любое ослабление обязательств перед ЕС или изменения налогово-бюджетных принципов ЕС, которые смягчат бюджетные правила, будут явным негативным фактором для кредитного рейтинга блока.

Решение Moody's было принято всего за несколько дней до ключевого заседания Европейского центрального банка /ЕЦБ/, на котором, как ожидается, будут одобрены покупки облигаций самых слабых стран еврозоны с целью снизить стоимость заимствований.

В понедельник президент ЕЦБ Марио Драги заявил законодателям, что центральный банк открыт для покупки краткосрочных долговых бумаг некоторых самых слабых членов региона, не нарушая существующих договоров ЕС, которые запрещают ЕЦБ финансировать правительства.

Читать дальше