Рынки, вероятно, будут проявлять сдержанность на фоне продолжающейся саги с Кипром

Инвесторам предстоит еще один непростой день из-за Кипра после заявления Европейского центрального банка о том, что он продолжит предоставлять экстренную ликвидность банкам островного государства лишь до понедельника.

City Index прогнозирует, что FTSE откроется снижением на 8 пунктов, по 6380, DAX останется неизменным, на уровне 7932, а САС опустится на 4 пункта до 3770.

"Мы считаем, что новое соглашение по спасению Кипра будет в конечном счете достигнуто, однако чем сильнее затянутся переговоры, тем выше риск фондирования для банков, в т.ч. в других периферийных странах", - комментирует Фредерик Дюкрозе, старший экономист по еврозоне в Credit Agricole Corporate & Investment Bank.

"Мы полагаем, что ЕЦБ не захочет брать на себя ответственность за провоцирование сильного кризиса ликвидности", - добавляет Дюкрозе.

Фьючерсы на американские фондовые индексы слегка повышаются в пятницу после того, как накануне рынок откатился вниз. Цены на акции пострадали от сохраняющейся неопределенности относительно помощи банкам Кипра и слабости в технологическом секторе.

Новости из Кипра стали "своего рода тревожным звонком", сказал Тим Лич, главный специалист по инвестициям U.S.Bank Wealth Management. "Я считаю, что большинство инвесторов слишком спокойно относились к Европе", - добавил он.

Тем не менее, рыночные аналитики не уверены в том, что напряженность на Кипре представляет собой угрозу для восходящего тренда на фондовом рынке США в долгосрочной перспективе.

"Я полагаю, что влияние Кипра будет недолгим, однако сейчас /ситуация в этой стране/ является главным двигателем рынка", - сказал Роберт Латтс, ведущий специалист по инвестициям Cabot Money Management.

Тем не менее, многих инвесторов не удивило недавнее снижение фондовых индексов, которое оборвало восхождение S&P 500 к рекордным максимумам.

"Рынок вырос на 9% или около того, и поэтому любые негативные новости могли стать предлогом для его снижения", - отметил Джеймс Лаудер, соуправляющий Wells Fargo Advantage Dow Jones Target Date Funds.

Давление на американский рынок также оказало снижение котировок в технологическом секторе после того, как Oracle в среду вечером сообщила о прибыли и доходе ниже ожиданий аналитиков.

Читать дальше

Риск коррекционного снижения фондовых рынков европы ограничен

Фьючерсы на FTSE 100 в течение дня: Котировки продолжают коррекционный откат с достигнутого в пятницу максимума контракта 5933,0 и могут снизиться максимум до 5798,0. Однако на уровне 5828,0, где расположена единичная поддержка по Market Profile от прошлой недели, которая будет защищать 5798,0, соберутся быки. Восстановление выше 5911,5 снова откроет дорогу к 5933,0, при этом позднее на текущей неделе ожидается рост до новых максимумов контракта выше 5933,0, при котором откроется дорога к максимуму 2012 года 6000,0 на графике продолжения и внутриволновому целевому уровню равенства волны на 6077,0 в чуть более долгосрочной перспективе.

Фьючерсы на FTSE 100 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на EURO STOXX 50 в течение дня: Сохраняется угроза коррекционного отката в сторону 2550,0, после того как в пятницу был отвергнут новый максимум контракта на 2607,0. Однако риск коррекционного снижения ограничен уровнем 2509,0, где в большом количестве соберутся быки для защиты единичной поддержки 2488,0 по сентябрьскому Market Profile. Восстановление выше 2598,0 снова вернет в фокус максимум 2607,0, при этом ориентирующиеся на более долгую перспективу быки по-прежнему нацелены достичь целевых уровней 2624,0 и 2648,0.

Фьючерсы на EURO STOXX 50 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на DAX 30 в течение дня: Наблюдается коррекционный откат в сторону района поддержки 7270,0 после того, как в пятницу был отвергнут новый максимум контракта на 7447,5. Впрочем, консолидация, как ожидается, будет ограничена районом 7270,0, где единичная поддержка по Market Profile от прошлой недели совпадает с внутриволновым более высоким минимумом, защищающим район поддержки 7227,0/7242,0. Общий тон остается мощно бычьим, и сохранение невредимым минимума понедельника 7369,5 спровоцирует восстановление к 7447,5, открыв дорогу к внутриволновому более низкому максимуму июля 2011 года 7547,0.

Фьючерсы на DAX 30 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на CAC 40 в течение дня: Коррекционный откат с достигнутого в пятницу максимума контракта 3588,5 может продолжиться до района 3489,0. Однако риск снижения считается ограниченным, и только падение ниже спроецированной поддержки 3435,0 повредит мощный базовый бычий тон. Сохранение невредимым минимума понедельника 3542,0 спровоцирует восстановление в сторону 3588,5, создав угрозу продолжения общего восходящего тренда в сторону пика 2012 года 3600,0 на графике продолжения и целевого уровня растяжения Фибоначчи 1,618 на 3640,0.

Фьючерсы на CAC 40 на недельном графике: Восходящий тренд

Читать дальше

Европейские фондовые площадки ждет коррекция

Фьючерсы на FTSE 100 в течение дня: У коррекционного отката с достигнутого в пятницу максимума контракта 5933,0 есть пространство для продолжения максимум до 5798,0. Однако быки соберутся на уровне 5828,0, где находится единичная поддержка по Market Profile от прошлой недели. Этот уровень будет защищать 5798,0. На предстоящих сессиях ожидается прорыв к новым максимумам контракта выше 5933,0, в случае которого откроется дорога к максимуму 2012 года 6000,0 на графике продолжения и внутриволновому целевому уровню равенства волны 6077,0 позднее на этой неделе.

Фьючерсы на FTSE 100 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на EURO STOXX 50 в течение дня: Судя по более высокому максимуму и более низкому уровню закрытия пятницы, есть вероятность коррекционного отката в сторону 2550,0. В результате того, что в пятницу был отвергнут новый максимум контракта на 2607,0, образовалось пространство для снижения к району 2509,0, где в большом количестве соберутся быки для защиты единичной поддержки 2488,0 по сентябрьскому Market Profile. Чтобы снова нацелить котировки на максимум 2607,0 и создать угрозу дальнейшего роста в сторону 2624,0 и 2648,0, требуется восстановление выше 2598,0.

Фьючерсы на EURO STOXX 50 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на DAX 30 в течение дня: Наблюдается коррекционный откат в сторону района поддержки 7270,0 после того, как в пятницу был отвергнут новый максимум контракта на 7447,5. Впрочем, консолидация, как ожидается, будет ограничена районом 7270,0, где единичная поддержка по Market Profile от прошлой недели совпадает с внутриволновым более высоким минимумом, защищающим район поддержки 7227,0/7242,0. Общий тон остается мощно бычьим, и сохранение поддержки на 7270,0 спровоцирует восстановление к 7447,5, открыв дорогу к внутриволновому более низкому максимуму июля 2011 года 7547,0.

Фьючерсы на DAX 30 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на CAC 40 в течение дня: Коррекционный откат с достигнутого в пятницу максимуму контракта 3588,5 проверит на прочность поддержку 3545,0 и, возможно, 3489,0. Однако риск снижения считается ограниченным, и только падение ниже спроецированной поддержки 3435,0 повредит мощный базовый бычий тон. На предстоящих сессиях ожидается прорыв к новым максимумам контракта выше 3588,5, при котором откроется дорога к пику 2012 года 3600,0 на графике продолжения и целевому уровню растяжения Фибоначчи 1,618 на 3640,0.

Фьючерсы на CAC 40 на недельном графике: Восходящий тренд

Читать дальше

Европейские фондовые индексы и евро повышаются на фоне решения ФРС США

Торги в Европе в пятницу проходят повышением фондовых индексов, евро укрепляется в паре с долларом, а цены на сырьевые товары также растут. Инвесторы приветствовали последнее решение Федеральной резервной системы об оказании поддержки замедляющейся экономике США.

Центральный банк США объявил, что будет покупать обеспеченные ипотекой ценные бумаги на сумму 40 млрд долл в месяц, в то же время продлив операцию Twist, призванную удержать процентные ставки на низких уровнях через продажу краткосрочных бондов и использование поступлений от этого для покупки долгосрочных бумаг.

ФРС также сообщила, что готова предпринять дополнительные шаги для помощи экономике, если ситуация на рынке труда не улучшится. Центральный банк понизил свой прогноз по экономическому росту на текущий год, но более оптимистично смотрит на положение вещей в следующие два года.

Реакция на решение центрального банка США в целом была позитивной, но некоторые уже заговорили о том, будет ли этих мер достаточно в долгосрочной перспективе. "Мы полагаем, что решение ФРС изменило расстановку сил на рынке, и в ближайшие пару недель можно ожидать продолжения ралли рынков, - говорит Арне Лохманн Расмуссен, главный аналитик Danske Bank. - Конечно, вопрос истолкования смысла значительного улучшения ситуации на рынке труда остается открытым".

К моменту написания статьи общеевропейский Stoxx 600 вырос на 1,3% до 276,02 пункта. Британский FTSE 100 поднялся на 1,5% до 5908,18 пункта, немецкий DAX - на 1,5% до 7419,31 пункта, французский CAC-40 - на 2% до 3570,85 пункта. Неудивительно, что сильнее всего подорожали циклические акции, чья динамика тесно связана с состоянием мировой экономики. Субиндекс Stoxx Europe 600 для ресурсного сектора вырос на 5,7%, соответствующие индексы для автомобильного сектора и для банковского сегмента прибавили 4,1% и 2,6% соответственно.

Инвесторы с охотой вкладывают средства в рисковые активы, декабрьские фьючерсы на бунды, считающиеся активами-убежищами, упали на 135 пунктов до 138,94 пункта.

Доллар упал в парах с другими ведущими мировыми валютами после сообщения о решении ФРС. К моменту написания статьи пара евро/доллар достигла 1,31, впервые с 4 мая, тогда как по итогам торгов в четверг закрылась на отметке 1,2987. Одновременно доллар упал ниже 0,93 швейцарского франка впервые с 14 мая. До начала торгов пара доллар/иена упала до 7-месячного минимума 77,13, но к моменту написания статьи доллар вернул себе часть утраченных было ранее позиций, пара доллар/иена торговалась по 78,00 против 77,48.

Несмотря на укрепление финансовых рынков, опасения относительно проблемных экономик еврозоны никогда не исчезали из мыслей инвесторов. И поэтому сейчас, когда на Кипре начинается неформальная встреча лидеров еврозоны и министров финансов стран региона, Испания и Греция, вероятно, вновь окажутся в центре внимания.

У инвесторов начинает вызывать раздражение стойкость премьер-министра Испании Мариано Рахоя, который противостоит давлению и не спешит обращаться за полномасштабной финансовой помощью. Согласно представленным ранее в пятницу данным, долг испанского правительства во 2-м квартале достиг нового максимума, он вырос до 75,9% от ВВП. Правительство всеми силами пытается сократить растущий дефицит бюджета.

Испанский IBEX-35 вырос на 2,6% до 8146,20 пункта, итальянский FTSE Mib - на 2,2% до 16603,80 пункта, а греческий ASE Composite - на 2,2% до 758,00 пунктов.

Влияние решения ФРС на государственные облигации проблемных стран еврозоны оказалось более сдержанным. Доходность 10-летних бондов Испании оставалась практически неизменной, на уровне 5,62%, доходность аналогичных бумаг Италии опустилась на 5 базисных пунктов до 4,96%, по данным Tradeweb. Доходность этих бондов уже значительно упала после объявления, сделанного ЕЦБ 6 сентября, и в настоящее время находится на многомесячных минимумах.

Цены на сырьевые товары также выросли на фоне решения ФРС. Цены на нефть на Nymex повысились на 1,70 долл до 100,01 долл за баррель - они не превышали отметку в 100 долл за баррель с 4 мая. Цены на нефть марки Brent поднялись на 1,75 долл до 117,63 долл. Спот-цены на золото выросли на 7,40 долл до 1773,90 долл.

Читать дальше

Европейские рынки одобрили план ЕЦБ

Доходность испанских и итальянских гособлигаций значительно снизилась, а котировки европейских банков подскочили после того, как инвесторы получили подробную информацию о плане ЕЦБ по покупке облигаций.

Хотя существенная часть деталей уже просочилась до сегодняшнего заседания ЕЦБ, рынки ощутили заметное облегчение, особенно в проблемных странах еврозоны.

Президент ЕЦБ Марио Драги объявил о введении стерилизованных покупок гособлигаций со сроком погашения 1-3 года, что получило название "Операции на открытом рынке". Также подтвердилось, что ЕЦБ не будет держать преимущественное право требования по приобретенным бумагам, вследствие чего можно избежать паники на рынках облигаций.

ЕЦБ обсудил ставку рефинансирования, однако решил, что сейчас не подходящее время для ее изменения, поскольку последнее сокращение уже отразило замедление роста.

Кроме того, центральный банк ухудшил прогноз по экономическому росту на 2012 год до диапазона от -0,6% до -0,2%, а также на 2013 год до диапазона -0,4%-1,4%.

На момент написания статьи доходность испанских 10-летних гособлигаций находилась на трехмесячном минимуме 6,04% против 6,09% до начала пресс-конференции, в течение дня снизившись на 34 б.п. Доходность 2-летних бумаг также опустилась до 2,87% с 2,94%, согласно Tradeweb. Доходность 10-летних итальянских облигаций упала в течение дня на 18 б.п. до 5,32%, а доходность 2-летних бумаг достигла 2,32%.

Немецкие бунды также резко снизились на фоне презентации плана ЕЦБ по покупке гособлигаций. Декабрьские фьючерсы на бунды опустились до 140,27 пункта с 141,40 пункта на завершении торгов в среду.

"Следующий камень преткновения последует, когда страны запросят финансовую помощь, которая, отметил Драги, будет содержать жесткие условия. Вероятно, по этим условиям будут иметь место длительные переговоры, при этом /испанский премьер-министр Мариано/ Рахой и /итальянский премьер-министр Марио/ Монти не захотят принимать любые слишком строгие меры, учитывая серьезные сокращения и реформы, уже предпринятые в обеих странах", - полагает аналитик из Alpari U.K. Крэйг Эрлам.

Что касается фондовых рынков, Италия и Испания также отличились. В середине второй части сессии испанский IBEX 35 подскочил на 2,9% до 7708,10 пункта, а итальянский FTSE Mib - на 2,8% до 15558,32 пункта. Греческий ASE Composite вырос на 0,7% до 679,46 пункта.

Общеевропейский Stoxx 600 во второй половине сессии рос на 1,6% до 269,61 пункта. Акции банков оказали индексу самую сильную поддержку. Бумаги Societe Generale подорожали на 6,6%, акции UniCredit - на 6,4%, а бумаги Intesa Sanpaolo - на 4,8%.

Британский FTSE 100 вырос на 1,2% до 5726,58 пункта, французский CAC-40 - на 2,2% до 3481,16 пункта, а немецкий DAX - на 2,1% до 7109,06 пункта.

Читать дальше