Австралийский доллар упал до минимума за три года

Австралийский доллар в понедельник упал до нового минимума за три года, поскольку более слабые, чем ожидалось, данные по розничным продажам за июнь укрепили возможность понижения процентной ставки во вторник.

В конце сессии в понедельник пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,8893 против 0,8904 в пятницу. В ходе азиатской сессии пара достигала минимума на отметке 0,8848.

По состоянию на 30 июня 2013 года, темпы роста розничных продаж за 12 месяцев стали самыми низкими за период 51 год: рост составил лишь 2,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Об этом сообщило национальное бюро статистика Австралии. Активность в секторе розничных продаж во 2-м квартале не изменилась по сравнению с 1-м кварталом, это свидетельствует о том, что потребительские расходы никак не повлияют на рост экономики за указанный период.

Вероятность понижения процентных ставок Резервным банком Австралии на заседании по денежно-кредитной политике во вторник оценивается инвесторами на уровне 100%. При таком исходе ключевая процентная ставка будет понижена до 2,5% против текущего рекордно низкого уровня 2,75%. На прошлой неделе управляющий РБА Глен Стивенс заявил, что низкий уровень инфляции во 2-м квартале и низкое доверие деловых кругов позволяют произвести дальнейшее понижение ставок.

С конца 2011 года РБА семь раз последовательно понижал процентные ставки, в то время как охлаждение бума в горнодобывающей отрасли требовало изменений в денежно-кредитной политике для стимулирования роста в секторах, не связанных с добычей сырья.

"РБА понизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов во вторник", - уверен Дилан Идс, экономист ANZ Bank.

"Учитывая подавленное настроение потребителей и деловых кругов, и сдержанные расходы в отраслях, не связанных с добычей сырья, сохраняется склонность к понижению процентных ставок", - продолжил он. Позже на этой неделе внимание буде направлено на публикацию в четверг данных по занятости за июль и новых прогнозов развития экономики, которые РБА представит в пятницу. В прошлую пятницу правительство Австралии предупредило о том, что в этом году рост экономики замедлится, безработица вырастет, а налоговые поступления резко сократятся по сравнению предыдущими ожиданиями. Это стало очередным свидетельством стремительного охлаждения бума в горнодобывающей отрасли страны.

В настоящее время ожидается, что ВВП экономики Австралии, 12-й по величине в мире, вырастет на 2,5% за фискальный год, оканчивающийся в июне 2014 года, что ниже предыдущего недавнего прогноза правительства в мае о росте на 2,75%. В последующем году ожидается восстановление роста до 3,0%.

Читать дальше

Австралийский доллар готовится к худшему

Похоже, что у Резервного банка Австралии нет выбора.

Экономика Австралии по-прежнему слаба, экономический рост в Китае замедляется, а теперь еще и восстановление экономики Японии может оказаться под угрозой. В результате управляющий центрального банка Австралии готовит инвесторов к худшему, давая понять, что грядет очередное понижение процентной ставки, а у австралийского доллара есть пространство для дальнейшего падения. "С макроэкономической точки зрения недавнее снижение австралийского доллара оправданно. Будет неудивительно, если падение /австралийской валюты/ продолжится", - сказал Гленн Стивенс, управляющий РБА.

Это необычайно откровенное заявление в отношении валютного курса от управляющего центрального банка прозвучало тогда, когда австралийский доллар итак резко упал против доллара США, до отметки 0,91 с района 1,06, наблюдавшегося в апреле. В своей речи Стивенс также дал понять, что, несмотря на инфляцию, составляющую около 2,4%, он готов в очередной раз понизить ключевую процентную ставку с текущих 2,75%. В конечном итоге такие действия могут привести реальные процентные ставки к уровню ниже нуля, что еще больше подорвет привлекательность австралийского доллара.

Незадолго до выступления Стивенса появилось очередное свидетельство состояния экономики, которое объясняет столь сильное стремление управляющего банка продолжить смягчение денежно-кредитной политики. Последние данные по числу выданных разрешений на строительство указывают на сокращение разрешений на 6,9% по сравнению с предыдущим месяцем. На рынке ожидался рост числа разрешений на 2,0%. Поскольку жилищный рынок когда-то был одним из светлых пятен в экономике, опубликованные данные свидетельствуют о том, что все предыдущие понижения ставок были малоэффективны.

Но это еще не все.

Последние экономические показатели двух стран, соседствующих Австралии и являющихся ее основными торговыми партнерами, были разочаровывающими

Рост экономики Китая продолжает замедляться и приближается к 7%, что заставило Народный банк Китая во вторник влить дополнительную ликвидность на денежные рынки страны в стремлении сдержать экономический спад. Теперь еще и экономика Японии начинает вызывать беспокойство.

Надежды на то, что план по восстановлению экономики, представленный ранее в этом году новым премьер-министром Японии Синдзо Абэ, поможет вывести экономику страны из многолетней рецессии, начинают казаться ошибочными. Несмотря на то, что некоторые данные были позитивными, и уровень безработицы, например, снизился до 3,9% с 4,1%, другие показатели сигнализируют о том, что восстановление, возможно, застопорилось. Промышленное производство упало, производство автомобилей сократилось, доверие компаний малого бизнеса продолжило снижаться, а расходы домохозяйств вновь сократились, вместо того, чтобы вырасти, как ожидалось.

Учитывая негативное влияние экономических показателей Китая и Японии на азиатские экономики в целом, неудивительно, что РБА решил подготовиться к возможным экономическим трудностям в ближайшие месяцы. Понизив процентные ставки и поддерживая низкий курс австралийского доллара, центральный банк, по крайней мере, сможет гарантировать, что цены на экспорт остаются конкурентоспособными.

Читать дальше

Австралийский доллар вновь под давлением на фоне разочаровывающих данных по ВВП

Австралийский доллар попал под новую волну продаж в среду на новостях о более слабом, чем ожидалось, экономическом росте в Австралии в 1-м квартале. Опубликованные данные по ВВП Австралии активизировали дискуссию о возможности дальнейшего понижения процентной ставки Резервным банком Австралии в этом году.

Согласно правительственным данным, ВВП Австралии вырос на 0,6% в 1-м квартале по сравнению с предыдyщим кварталом и на 2,5% по сравнению с тем же периодом предыдyщего года. Годовой рост экономики Австралии, которая является крупным экспортером сырья в Китай и другие страны Азии, продолжается уже 21 год. Экономисты ожидали роста ВВП на 0,7% по сравнению с предыдyщим кварталом и на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдyщего года

Быстрое охлаждение инвестиционного бума в сырьевом секторе негативно повлияло на экономическую активность в 1-м квартале. Тем не менее, по словам экономистов, присутствуют четкие признаки того, что экономика находит альтернативные стимулы для роста со стороны роста экспорта и yвеличения потребительских расходов.

Тем не менее, глава Kазначейства Уэйн Свон сказал, что переход от одного двигателя экономического роста к другому не будет гладким, особенно учитывая все еще исторически высокий курс австралийского доллара.

"По-прежнему различные сектора экономики неоднородны. Это не удивительно, учитывая высокий курс австралийского доллара и постепенное смещение в сторону двигателей роста, не связанных с горнодобывающей отраслью. Такой переход никогда не был гладким", - сказал Свон журналистам в Канберре.

Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9601 против 0,9680 вечером во вторник. Непосредственно после опубликования данных по ВВП пара торговалась по 0,9591. С начала мая австралийский доллар упал примерно на 6% на фоне предположений о скором сворачивании экономического стимулирования в США и признаков замедления экономики Китая.

Слабые данные по экономическомy ростy усилили дискуссию о необходимости очередного понижения процентной ставки центральным банком Австралии до конца этого года.

"С какой стороны ни посмотри, все говорит в пользу продажи австралийского доллара в настоящее время. Фундаментальные факторы выглядят слабыми", - сказал Стэн Шаму, стратег-аналитик IG Markets.

За последние 20 месяцев РБА уже семь раз понижал процентнyю ставкy в целях повышения активности в тех отраслях экономики Австралии, которые не связаны с горнодобывающей промышленностью и которые формируют 80% экономики страны. Ключевая процентная ставка была понижена до рекордно низкого уровня 2,75% в начале мая.

На заседании на этой неделе РБА оставил процентнyю ставкy без изменений. Тем не менее, банк просигнализировал о возможности снижения процентной ставки, если рост экономики замедлится в ближайшие месяцы.

"Очевидно, что РБА беспокоится о будущем, и существуют веские причины для того, что бы сохранять склонность к смягчению денежно-кредитной политики, учитывая понижательные риски для экономики /Австралии/", - сказал Савант Себастьян, экономист CommSec.

Ожидания по поводy дальнейшего падения австралийского доллара остаются высокими.

Австралийский доллар стоит в одном ряду с валютами развивающихся рынков, так как емy yгрожает еще большее снижение, сказал Стивен Джен, партнер SLJ Macro Partners в Лондоне.

"Если /экономика/ Китая замедлится, 'откроется вся правда'", - отметил Джен в записке для клиентов.

Более того, по мнению Чарли Айткена, директора Bell Potter, брокерской компании в Сиднее, падение австралийского доллара может стать беспорядочным.

"Австралийский доллар остается одним из наиболее очевидных мыльных пузырей в финансовом мире", - добавил Айткен.

Читать дальше

Резервный банк Австралии понизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 3,25%

Во вторник в Австралии впервые с июня была снижена ключевая процентная ставка центрального банка. Эта мера стала реакцией на снижение цен на ключевые сырьевые товары и на новые свидетельства ослабления инвестиционного бума в горнодобывающем секторе страны.

Резервный банк Австралии /РБА/ удивил экономистов, объявив о снижении ключевой процентной ставки на четверть процентного пункта, до 3,25%. В последний раз этот уровень наблюдался в конце 2009 года, когда продолжался мировой финансовый кризис.

На фоне опасений в отношении замедления роста мировой экономики РБА теперь присоединился к другим ключевым центральным банкам, которые в последние недели приняли меры для стимулирования экономического роста.

Рост курса австралийского доллара также отчасти способствовал решению о снижении процентной ставки. В то время как цены на ключевые сырьевые товары, такие как железная руда и уголь, снизились, австралийская валюта по-прежнему оставалась на высоком уровне, негативно влияя на экспортеров.

В последние недели рост издержек заставил компании горнодобывающего сектора свернуть масштабные инвестиционные планы, закрыть шахты и уволить тысячи рабочих, усилив сомнения в отношении перспектив экономического роста

Снижение процентной ставки также связано с данными по инфляции, которые свидетельствуют об ограниченности ценового давления. С ноября 2011 года процентная ставка снизилась на 1,50 процентного пункта.

Читать дальше

Австралийский доллар теперь больше, чем сырьевая валюта

Австралийский доллар начинает казаться чем-то большим, чем просто сырьевой валютой.

Действительно, его недавняя сильная динамика против евро говорит о том, что он, вполне возможно, считается одной из главных альтернативных валют, так как все больше инвесторов отпугивают долговые проблемы, распространяющиеся по Европе.

К концу прошлого года австралийский доллар все еще страдал от растущих опасений относительно того, что мировая экономика снова скатывается в рецессию.

Когда ухудшились перспективы роста в Китае и начали падать цены на сырье, австралийский доллар не раз опускался ниже паритета с долларом США, как казалось, завершая рост, начавшийся вскоре после того, как в 2008 году разразился мировой финансовый кризис.

Недавняя бодрость австралийского доллара, конечно, может быть приписана действию обычных факторов.

В последние недели стало больше надежд на "мягкую посадку" в Китае. Экономические данные показали, что замедление экономики было не таким резким, как считалось первоначально. Пекин же заверил рынки в том, что готов при необходимости смягчить денежно-кредитную политику.

Сильные экономические данные из США также повысили надежды на то, что мировая экономика в целом находится в лучшей форме. Появились прогнозы повышения спроса на сырьевые товары и роста цен на них, что помогло подтолкнуть вверх и австралийский доллар.

Относительно сильный экономический рост в Австралии и высокие процентные ставки также помогли повысить его привлекательность в то время, когда центральные банки большинства крупных экономик, скорее всего, продолжат понижать ставки.

Тем лучше для австралийского доллара.

Но что придало его росту еще больше устойчивости, так это тающее доверие мирового инвестиционного сообщества к евро.

Когда 2011 год сменился 2012 годом, стало более чем ясно, что политики еврозоны так и не смогли представить убедительный план решения долговых проблем периферийных стран региона.

Риск суверенного дефолта остается высоким, и, поскольку признаков снижения доходностей почти нет, стоимость финансирования растет, а перспективы роста ухудшаются.

Что еще хуже, европейские банки оказались под усиливающимся давлением. Так как другие кредитные линии закрываются, они попадают во все большую зависимость от дешевого экстренного финансирования со стороны Европейского центрального банка /ЕЦБ/.

Более того, появляется все больше свидетельств распространению кризиса. Венгрия, которая не входит в еврозону, переживает критический момент - инвесторы уходят из этой страны. Форинт достиг нового исторического минимума, и вероятность того, что это повлияет на внешний долг страны, начинает расти.

Результат всего этого - падение интереса инвесторов к евро и повышение интереса к австралийскому доллару. Пара евро/австралийский доллар в четверг упала до нового минимума 1,2830.

Все указывает на то, что инвесторы ищут альтернативу евро. Вместо того, чтобы просто вернуться к доллару США или японской иене, они все больше обращаются к австралийскому доллару, переводя его в группу избранных валют, к которым инвесторы прибегают во времена невзгод.

Николас Хастингс

Dow Jones Newswires

Читать дальше