Приготовьтесь к эпичной лавине необеспеченных денег

Что делает кейнисианцев такими саморазрушительными? Возможно, тому виной их слепая вера в правительство? Или их вопиющее незнание механики денежных стимулов? Или их напыщенная самоуверенность? Скорее всего, играют свою роль все эти факторы. Излишне говорить, что многие из них искренне верят, что стратегия инъекций необеспеченной валютой жизнеспособна, хотя годы практики показали, что эти меры совершенно бесплодны.

Валютное стимулирование показало себя бессильным в улучшении экономической ситуации в Америке. Несмотря на четыре года полной свободы для центральных банков, данные по занятости в США остаются мрачными, жилищный рынок продолжает своё падение и наш национальный долг продолжает нарастать пугающими темпами. Несмотря на этот явный провал кейнисианской теории, Федрезерв снова пытается всех убедить, что на этот раз всё как-то так вот будет «по-другому».

Печально, что не только Фед объявил о новом и НЕОГРАНИЧЕННОМ раунде стимулирующих мер, но и Европейский центробанк также решил выкупать облигации в свободном режиме.

На фоне спланированной девальвации в США и ЕС, распад обеих валют будет замаскирован. Индекс доллара, по большому счёту, измеряется в сравнении со сравнительно сильным евро. Если за счёт печати евро начнёт падать, доллар будет казаться сильнее, чем он есть, что позволит обманывать общественность и даст банкирам больше времени на инфляцию.

Размышления о том, что стимулирование поможет реанимировать экономику, среди сторонников центробанков является типичным. Но где исторические прецеденты таких теорий? Где польза от прошлых двух стимулирований?

Официальный уровень безработицы упал, но даже мейнстрим-СМИ признают, что это потому, что безработным перестают выплачивать пособия по безработице, поскольку они слишком долго находятся без работы. А если измерять безработицу по меркам U-6, то она колеблется в пределах 20 процентов. Продолжим:

Развал глобального спроса. Производство просело почти в каждой экономически существенной стране от Европы с США до Китая. Baltic Dry Index, который является чистым идентификатором спроса и предложения, и использует объёмы отгрузок сырьевых товаров, в 2008 году достиг невероятных минимумов. Однако с начала марафона стимулирований он упал ещё ниже! В январе 2012-го он побил исторический рекорд и сегодня продолжает сокращаться, что указывает, что приближается ещё больший обвал спроса на рынках. Экономикой движет спрос. Точка. Нет спроса – нет экономики. Спрос нельзя сфабриковать. Общество разорено, стимулирования ни сделали ничего, чтобы у потребителя в кармане оказались деньги, и мы будем продолжать разоряться и далее.

Несостоятельный госдолг. Наш официальный госдолг в 2008 году был 10 триллионов. Через четыре года он стал уже 16 триллионов. И он не включает в себя задолженность по долгосрочным программам причитающихся выплат, а также по касающейся здравоохранения программе Обамы, что в целом поднимает наш долг до 120 триллионов долларов.

Верите ли вы статистике казначейства или нет, факт в том, что наш госдолг всего за 4 года вырос на 60 процентов!

Инфляция в ценах на предметы первой необходимости. Цены на продукты и топливо остаются болезненно высокими, вину на что возлагают на козлов отпущения вроде беспорядков на Ближнем Востоке и «спекуляций». Хотя долгий срок высоких цен показывает, что никакое их этих объяснений не является полностью оправданным. На самом деле, только обесценивание валюты оказывает такое ​​устойчивое и последовательное влияние на инфляцию сырья. К сожалению, худшее ещё впереди. Из-за третьего раунда стимулирования цены улетят в стратосферу, и у этого стимулирования больше нет никакого предела. В ближнесрочной перспективе мы вполне можем увидеть подобную Веймарской гиперинфляцию.

С достаточной долей уверенности можно сказать, что третий раунд стимулирования станет последней каплей для многих держателей американских долговых облигаций и долларов. Статус резервной валюты доллара после первого и второго раунда стимулирования уже находился под угрозой. Мейнстрим-СМИ по большому счёту игнорировали наращивание Китаем двухсторонних договорённостей, которые он за последние три года заключил с Россией, Индией, Японией, Южной Кореей, Ираном и торговым блоком АСЕАН (большинством юго-восточных стран). И в этом году Китай организовал аналогичное двустороннее соглашение с Германией (англ.).

Эти страны составляют как минимум 30 процентов мирового ВВП и легко могут уничтожить доллар, если полностью решат отказаться от «зелёного» в качестве резервной валюты. А с объявлением третьего раунда стимулирования, это уже почти определённость.

Открытая инфляция, это именно то, что уничтожило Веймарскую Германию и совсем недавно Зимбабве. Центробанки и их подпевалы будут уверять, что здесь нельзя сравнивать. Но тут можно поспорить. Если страна наращивает расходы за счёт расширения долга, вместо того, чтобы его сокращать, и затем монетизирует долговые облигации при помощи свеженапечатанных необеспеченных денег, таким образом позволяя набирать ещё больше долгов, то такая страна не выживет. В такой стране будет происходить гиперинфляция, затем дефолт, затем коллапс, который или превратится в нечто совсем чуждое, либо страна уйдёт в историю. Вот чего стоит ожидать в свете нового раунда стимулирования, которое в своей бесконечности станет последним. Что-то должно не выдержать и дать трещину. И вы едва ли ошибётесь, если поставите в этом смысле на доллар.

Читать дальше

Каким будет курс доллара к гривне в 2013 г.

Курс гривны к доллару в 2013 году будет на уровне до 8,4 гривны за 1 доллар.

Об этом заявил лидер крупнейшей в парламенте фракции Партии регионов Александр Ефремов на брифинге в кулуарах парламента, ссылаясь на прогноз Национального банка.

"Курс доллара рассматривается в коридоре до 8,4/$1", - цитирует Ефремова Украинская правда со ссылкой на Reuters.

Текущий рыночный курс гривны составляет примерно 8,11-8,12/$1.

"Я не планирую, что будут значительные колебания курса доллара в сравнении с тем, что дал в своих прогнозах Нацбанк", - сказал он, отвечая на вопрос о прогнозном курсовом ориентире, который использовался при подготовке проекта бюджета на 2013 год.

Пресс-службы центрального банка и министерства финансов отказались подтвердить или опровергнуть обнародованный Ефремовым прогноз.

В 2012 году бюджет был подготовлен с учетом курсового ориентира 8,1 гривны за $1.

В минувшую среду кабинет утвердил проект госбюджета, предполагающий рост ВВП в 2013 году на 4,5 процента по сравнению с прогнозом увеличения ВВП на 3,9 процента, заложенным в бюджет 2012 года.

Правительство не сообщило прогноз курса гривны, который был использован для расчетов доходов от внешнеэкономической деятельности и платежей по внешним долгам.

Проект документа пока не опубликован.

Читать дальше

Главные риски для стран Восточной Европы

По мере приближения новой волны глобального финансового кризиса, страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) могут вновь столкнуться с серьезными сложностями. Прочные экономические и финансовые связи с Западной Европой усложняют ситуацию, говорится в докладе консалтинговой компании PwC.

Поскольку механизмы рецессии, наряду с волнами текущей финансовой нестабильности, преимущественно запускаются в еврозоне, регион ЦВЕ подвергается двум основным рискам:

как и все страны с развивающейся экономикой, государства региона ЦВЕ легко могут стать жертвами возможной мировой финансовой паники и последующего "бегства в безопасные зоны" источником второй опасности являются очень прочные связи региона с западно-европейской экономикой и с судьбой евро.

Способность стран ЦВЕ справиться с новой угрозой в высокой степени зависит от силы или слабости экономики каждой отдельной страны, а также насколько их экономика открыта для торговли и зависима от экспорта в страны Южной Европы.

Относительно низкие показатели сбережений в сочетании с высокой потребностью в инвестициях в странах Восточной Европы привели к накоплению частной задолженности перед зарубежными партнерами.

Анализ PwC показывает, что наиболее восприимчива к кризису Латвия, а за ней следуют Словения, Венгрия и Беларусь. Весьма серьезные опасности угрожают развитию Болгарии, Сербии и Украины. Крайняя осторожность также требуется в случае Литвы, Хорватии, Словакии, Румынии, Эстонии и Польши, и в меньшей степени – Чехии. Ситуация в России более устойчивая, в основном, благодаря широкому пространству для маневра в макроэкономической политике страны.

Ситуация в России:

Российская экономика в высокой степени зависит от мирового спроса на энергию и от цен на нефть. В 2009 году Россия пережила резкое падение ВВП, за которым в 2010-2011 годы последовал 4%-ый рост. Помимо повышения доходов от экспорта энергии, этот рост также обусловлен увеличением промышленного производства. Ожидается, что в течение следующих пары лет темпы роста сохранятся на аналогичном уровне. Впрочем, многое будет зависеть от ситуации в мире. Российский платежный баланс также серьезно зависит от ситуации на мировых энергетических рынках. Тем не менее, текущий баланс демонстрировал устойчивые позитивные тенденции в течение всего кризисного периода.

Если не произойдет существенного снижения цен на нефть, то в краткосрочной перспективе относительно устойчивый финансовый сектор и высокий уровень валютных резервов должны обеспечить стране валютную стабильность.

Читать дальше

Moody's сохранило негативный прогноз по рейтингу США

Moody's подтвердило негативный прогноз по рейтингу США. По мнению аналитиков агентства, в стране сохраняются макроэкономические риски и проблемы с дефицитом бюджета.

Как говорится в сообщении, сильные штаты испытывают бюджетные проблемы в связи с замедлением темпов восстановления всей экономики США. Более слабые штаты в свою очередь страдают из-за давления пенсионных и социальных выплат.

Дополнительную нагрузку создают и издержки, связанные с программой Medicaid. Напомним, накануне Moody's опубликовало доклад, согласно которому вероятность наступления так называемого фискального обрыва и новой рецессии в США составляет 15%.

Итоги торгов в среду

Фондовая Америка закрылась в "зеленой зоне" по итогам торгов. Перед открытием вышла макроэкономическая статистика по новостройкам, а чуть позже - данные по рынку вторичного жилья и статистика по запасам нефти в стране.

Число домов, строительство которых началось в США, в августе 2012 г. выросло на 2,3% относительно предыдущего месяца. Показатель достиг 750 тыс. домов.

Количество новостроек, согласно пересмотренным данным, в июле составило 733 тыс., а не 711 тыс., о которых говорилось ранее. Аналитики ожидали роста показателя в августе на 2,8% с объявленного уровня июля до 767 тыс. домов.

Число разрешений на строительство жилья сократилось в июне на 1% до 803 тыс. в годовом значении. В июле было выдано 812 тыс. разрешений на строительство, что явилось максимальной отметкой с сентября 2008 г.

Продажи домов на вторичном рынке жилья в США выросли в августе на 7,8% по сравнению с июлем. Показатели оказались максимальными с мая 2010 г. и составили 4,82 млн домов в годовом исчислении.

Между тем аналитики ожидали рост продаж на 2%: с июльского уровня в 4,47 млн домов до 4,56 млн домов в годовом значении. Рынок недвижимости США восстанавливается благодаря рекордно низким ставкам по ипотеке, низким ценам на недвижимость и росту населения.

Рост нефтяных запасов в США в 8,5 раз превысил прогноз. Эксперты ожидали рост на 1 млн баррелей. На данный момент в США хранится 367,626 млн баррелей нефти.

Читать дальше

Россия обогнала Саудовскую Аравию по добыче нефти

Россия обогнала в июле по объемам добычи нефти Саудовскую Аравию и стала крупнейшим в мире производителем нефти.

Согласно данным JODI (Joint Organisations Data Initiative), объем добычи нефти в Саудовской Аравии за июль до 9,8 млн баррелей в сутки с 10,1 млн баррелей в сутки в июне. Показатель добычи нефти в России вырос на 20 тыс. баррелей до 9,92 млн баррелей в сутки.

Расчеты JODI основаны на данных, которые правительство РФ подготовило для форума АТЭС. Из статистики исключены газоконденсатные жидкости.

Согласно данным Минэнерго РФ, объем добычи нефти в России в июле составил 10,32 млн баррелей в сутки.

Организация JODI создана в 2005 г. министрами энергетики ряда стран (теперь в организацию входят 90 стран), а также шестью международными организациями (APEC, EUROSTAT, IEA, OLADE, OPEC и UNSD) в целях обмена данными о добычи нефти.

Читать дальше

Фондовые индексы США выросли на фоне данных по рынку жилья США, мер Банка Японии

Фондовые индексы США выросли в среду, получив поддержку со стороны роста котировок акций строительных компаний после выхода данных по продажам жилья в США сильнее ожиданий. Кроме того, укреплению способствовало решение центрального банка Японии стимулировать экономику страну.

По итогам торгов Dow Jones Industrial Average поднялся на 13,32 пункта, или 0,1%, до 13577,96 пункта.

Standard & Poor's 500 прибавил 1,73 пункта, или 0,1%, до 1461,05 пункта. Сектор дискреционного потребительского спроса, который включает и строительные компании, возглавил рост, тогда как акции нефтегазовых компаний подешевели. Nasdaq Composite вырос на 4,82 пункта, или 0,2%, до 3182,62 пункта.

"Есть много причин для оптимизма в отношении жилищной сферы, среди которых - полученные /в среду/ данные, - комментирует Элизабет Птачек, аналитик по рынку недвижимости в KeyBank. - Жилищную сферу можно назвать проблеском на общем, не самом позитивном фоне".

По данным Национальной ассоциации риелторов США, продажи жилья на вторичном рынке в августе выросли на 7,8% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив прогноз экономистов.

Согласно отчету Министерства торговли США, число закладок новых домов в августе выросло менее значительно, чем ожидалось, на фоне сокращения строительства многоквартирных домов. Однако закладки новых домов на одну семью выросли до максимального уровня более чем за два года. Число разрешений на строительство уменьшилось менее значительно, чем прогнозировали экономисты.

Акции строительных компаний подорожали, при этом котировки бумаг PulteGroup выросли на 4,3%, а D.R. Horton - на 4,1%. Стоимость бумаг ритейлера товаров для дома Home Depot поднялась на 1%, это второй по величине рост среди компонентов DJIA.

Росту котировок также способствовало то, что Банк Японии увеличил объем программы покупки активов, нацеленной на стимулирование экономики. Это решение последовало за объявлением о запуске аналогичных мер Федеральной резервной системой /ФРС/ США на прошлой неделе и Европейским центральным банком /ЕЦБ/ неделей ранее.

"Банк Японии присоединяется к вечеринке, - говорит Джон Фокс из Cobleskill. - Показатели прибыли могут снизиться в следующем квартале, но рынок растет".

Котировки акций Groupon подскочили на 14% после сообщения о новом платежном сервисе, который позволит продавцам принимать кредитные и дебетовые карты, проводя их через считывающее устройство, подключенное к сенсорным мобильным устройствам iPhone или iPod.

Акции Tyco International на короткое время резко выросли в цене, поднявшись к максимумам сессии после утренних сделок, которые Nasdaq OMX Group позднее отменила. По итогам торгов котировки выросли на 1,4%.

Бумаги Questcor Pharmaceuticals обрушились в цене на 48% после того, страховщик Aetna ограничил возмещения по ключевому продукту фармацевтической компании Acthar, предназначенному для лечения синдрома Веста.

Акции Cracker Barrel Old Country Store подорожали на 5,8% после сообщения о прибыли и продажах за последний квартал лучше ожиданий и повышения дивиденда.

Котировки бумаг Facebook выросли на 6,5%, продемонстрировав второй по величине дневной рост со времени IPO в мае.

Читать дальше

Цены на нефть на NYMEX упали на 3,5%

 

Фьючерсы на нефть в среду подешевели на 3,5% на фоне резкого роста запасов нефти в США и признаков сохраняющегося вялого спроса.

По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, в преддверии истечения срока контрактов в четверг, котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть упали на 3,31 доллара до 91,98 доллара за баррель. Это самое сильное падение за один день с 23 июля, в результате которого цены достигли самого низкого уровня с 3 августа.

Ноябрьские фьючерсы на нефть Brent на ICE опустились в цене на 3,84 доллара, или 3,4%, до 108,19 доллара за баррель, самого низкого уровня со 2 августа.

В последние три дня фьючерсы на нефть на NYMEX опустились в цене на 7,1%, или 7,02 доллара за баррель, на фоне неотступных сомнений относительно темпов восстановления мировой экономики и перспектив роста спроса на нефть. Нынешнее падение началось после того, как в пятницу цены превысили 100 долларов за баррель впервые с начала мая, но не смогли удержать набранные позиции.

За последние дни цены на нефть упали на фоне того, что Саудовская Аравия, крупнейший экспортер нефти в мире, заявила, что желает видеть более низкие цены, и пообещала сохранять высокий уровень добычи для удовлетворения потребительского спроса.

В среду цены на нефть продолжили снижение на фоне признаков того, что производство нефти в США, нефтеперерабатывающие заводы и импорт полностью восстановились после нарушений, вызванных ураганов "Исаак" в конце августа. Однако спрос на нефтепродукты остается слабым.

Согласно данным Министерства энергетики США, на прошлой неделе запасы нефти выросли на 8,5 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали их увеличения всего на 500 000 баррелей. Частично этот рост был обеспечен за счет импорта, который на неделе 8-14 августа подскочил на 1,28 млн баррелей в день, до более чем 9,8 млн баррелей в день.

В то же время, спрос на нефть в США снизился. За последние четыре недели, отрезок времени, который минимизирует понедельное влияние урагана, спрос в среднем составил 18,334 млн баррелей в день - это самый низкий уровень с 4-недельного периода, завершившегося 1 июня.

Снижение спроса на нефть отражает ослабление экономики и высокие розничные цены на топливо, которые являются следствием повышенных цен на сырую нефть. Спрос на бензин, наиболее широко используемый нефтепродукт в США, которые являются крупнейшим мировым потребителем нефти, также ослаб из-за улучшенных стандартов пробега автомобиля, согласно Минэнерго.

Этих новостей было достаточно, чтобы спровоцировать падение цен на нефть ниже 92 долларов за баррель впервые с начала августа. По словам Тони Розадо, брокера Dorado Energy Services, фьючерсы на нефть пробили несколько уровней поддержки на графиках, при этом их котировки в среду колебались в диапазоне величиной почти 5 долларов.

Он ожидает дальнейшего падения цен к уровню 90 долларов за баррель или ниже в краткосрочной перспективе.

Цены на бензин последовали за динамикой цен на нефть. Октябрьские фьючерсы на бензин RBOB по итогам торгов опустились в цене на 7,04 цента, или 2,4%, до 2,8286 доллара за галлон, самого низкого уровня с 26 июля. На их котировках также негативно отразился меньший спрос на топливо в настоящее время, когда закончилось лето.

"Когда проходит День труда, падение спроса /на бензин/ становится очевидным", - говорит Джин Макджиллиан, брокер и аналитик Tradition Energy. Котировки фьючерсов на бензин упали на 18,7 цента, или 6,2%, за последние три дня.

Октябрьские фьючерсы на топочный мазут подешевели на 8,31 цента, или 2,7%, до 3,044 доллара за галлон, самого низкого уровня с 14 августа. В последние три дня они потеряли в цене 19,55 центов, или 6%.

Читать дальше

ЕЦБ: Испания в безвыходном положении

Европейский центральный банк может пойти на дальнейшие манипуляции ставками, для того чтобы улучшить ситуацию с кредитованием в еврозоне, но полноценного количественного смягчения проводить точно не будет. Помимо этого ситуация вокруг помощи Испании может в ближайшее время разрешиться.

Об этом член управляющего совета регулятора Люк Коэн сообщил на семинаре, организованном Европейским центром экономики и финансов.

В частности, ЕЦБ может сократить ключевую процентную ставку, которая сейчас находится на уровне 0,75% годовых, а также опустить ставку по депозитам ниже нуля. Также он не исключил проведения нового, уже третьего по счету безлимитного аукциона (LTRO). При этом средства в рамках аукциона могут предоставляться под залог.

Кроме того, Коэн прокомментировал ситуацию с Испанией. По его словам, пятая по размерам экономика Европы рискует вновь столкнуться с резким ростом стоимости заимствований, если не согласится участвовать в программе выкупа бондов с рынка. В обмен на меры экономии, конечно же.

Кроме того, Коэн также заявил, что только паника на долговом рынке может заставить Испанию обратиться за помощью.

"Если рынки убедятся в том, что Испания не будет просить помощи, Мадрид будет вынужден быстро поменять решение, так как такие сообщения сразу же спровоцируют рост доходностей испанских облигаций и спредов", - заявил Коэн.

Слова функционера ЕЦБ подтверждает долговой рынок. Накануне доходности десятилетних бондов вновь подскочили до 6%.

Читать дальше

Золото торгуется с понижением на фоне фиксации прибыли

Золото на рынке спот в Европе во вторник торгуется с понижением, испытывая давление ввиду продолжения продаж. В то же время существенного падения цен не ожидается в связи с последними мерами центральных банков по стимулированию экономики.

В 09.09 по Гринвичу золото на рынке спот торговалось по 1758,61 доллара за тройскую унцию, с понижением на 0,2%.

Инвесторы продолжают фиксировать прибыль на рынке золота после недавнего роста. Надежды, а затем и реакция на ввод третьей программы количественного смягчения в США, привели к росту цен на золото на 12% с отметки 1590,24 доллара за унцию, достигнутой в середине августа, до максимума более чем за шесть месяцев на отметке 1777,82 доллара за унцию, достигнутой в пятницу.

"Мы не удивлены небольшой коррекции, проявляющейся почти на большей части рынков, поскольку цены на многие активы уже некоторое время находятся в области перекупленности", - заметил аналитик INTL FCStone Эдвард Мейр.

В то же время снижение цен на золото вряд ли будет сильным, полагает Мейр.

"Склонность к мягкой денежно-кредитной политике по обе стороны Атлантики должна оказывать некоторую поддержку ценам и удерживать их на высоких уровнях даже в случае установления более низкого диапазона", - считает Мейр.

Золото часто рассматривается как инструмент для хеджирования рисков инфляции и ослабления национальных валют в периоды мягкой денежно-кредитной политики.

Динамика цен на платину во вторник наиболее негативна на рынке драгоценных металлов. Цены продолжают снижение, происходившее на прошлой сессии, на фоне сигналов относительно возможно улучшения ситуации с поставками из Южно-Африканской Республики.

В 09.07 по Гринвичу платина на рынке спот торговалась с понижением на 0,9%, по 1651,50 доллара за унцию.

Вечером в воскресенье в компании Anglo American Platinum сообщили, что работа на рудниках, приостановленная на прошлой неделе, будет возобновлена во вторник. Между тем, Lonmin PLC во вторник сообщила о намерении повысить заработную плату тем рабочим, чьи кандидатуры рассматривались на прошлой неделе. Рабочие, в свою очередь, заявили о готовности принять более скромное предложение по зарплате, при этом переговоры о прекращении 5-недельной забастовки на руднике Marikana должны завершиться позднее во вторник.

"Рост цен на платину на 300 долларов за месяц, рекордный объем спекулятивных длинных позиций и недавнее улучшение ситуации в Южной Африке сигнализируют о том, что краткосрочные премии, связанные с поставками, могут снизиться", - говорит Эдель Талли, аналитик UBS. "Неопределенность довольно высока, и уже предпринятых мер пока недостаточно, однако стремление найти решение проблемы очевидно. Пока рынкам остается только следить за новостями", - добавляет она.

С 10 августа, когда работы на руднике Marikana компании Lonmin были приостановлены, спот-цены на платину прибавили почти 25%. После достижения более чем 6-месячного максимума на 1715,50 доллара в понедельник металл снизился в цене на 3%.

Во вторник спот-цены на серебро снизились на 0,2% до 34,140 доллара за унцию, спот-цены на палладий - до 672 долларов /-0,3%/.

Читать дальше

Риск коррекционного снижения фондовых рынков европы ограничен

Фьючерсы на FTSE 100 в течение дня: Котировки продолжают коррекционный откат с достигнутого в пятницу максимума контракта 5933,0 и могут снизиться максимум до 5798,0. Однако на уровне 5828,0, где расположена единичная поддержка по Market Profile от прошлой недели, которая будет защищать 5798,0, соберутся быки. Восстановление выше 5911,5 снова откроет дорогу к 5933,0, при этом позднее на текущей неделе ожидается рост до новых максимумов контракта выше 5933,0, при котором откроется дорога к максимуму 2012 года 6000,0 на графике продолжения и внутриволновому целевому уровню равенства волны на 6077,0 в чуть более долгосрочной перспективе.

Фьючерсы на FTSE 100 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на EURO STOXX 50 в течение дня: Сохраняется угроза коррекционного отката в сторону 2550,0, после того как в пятницу был отвергнут новый максимум контракта на 2607,0. Однако риск коррекционного снижения ограничен уровнем 2509,0, где в большом количестве соберутся быки для защиты единичной поддержки 2488,0 по сентябрьскому Market Profile. Восстановление выше 2598,0 снова вернет в фокус максимум 2607,0, при этом ориентирующиеся на более долгую перспективу быки по-прежнему нацелены достичь целевых уровней 2624,0 и 2648,0.

Фьючерсы на EURO STOXX 50 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на DAX 30 в течение дня: Наблюдается коррекционный откат в сторону района поддержки 7270,0 после того, как в пятницу был отвергнут новый максимум контракта на 7447,5. Впрочем, консолидация, как ожидается, будет ограничена районом 7270,0, где единичная поддержка по Market Profile от прошлой недели совпадает с внутриволновым более высоким минимумом, защищающим район поддержки 7227,0/7242,0. Общий тон остается мощно бычьим, и сохранение невредимым минимума понедельника 7369,5 спровоцирует восстановление к 7447,5, открыв дорогу к внутриволновому более низкому максимуму июля 2011 года 7547,0.

Фьючерсы на DAX 30 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на CAC 40 в течение дня: Коррекционный откат с достигнутого в пятницу максимума контракта 3588,5 может продолжиться до района 3489,0. Однако риск снижения считается ограниченным, и только падение ниже спроецированной поддержки 3435,0 повредит мощный базовый бычий тон. Сохранение невредимым минимума понедельника 3542,0 спровоцирует восстановление в сторону 3588,5, создав угрозу продолжения общего восходящего тренда в сторону пика 2012 года 3600,0 на графике продолжения и целевого уровня растяжения Фибоначчи 1,618 на 3640,0.

Фьючерсы на CAC 40 на недельном графике: Восходящий тренд

Читать дальше

Нефть в Азии торговалась с повышением, цены на медь и золото снизились

Нефтяные фьючерсы в Азии торговались с повышением, так как покупатели постепенно возвращались на рынок после неожиданного и по-прежнему непонятного падения на 5 долларов к концу очной сессии в понедельник. Рынок продолжает следить за мерами ФРС, которые призваны стимулировать рост экономики США, и новости о введении которых привели к росту цен на нефть на прошлой неделе. Кроме того, участники наблюдают за возможным усилением напряженности на Ближнем Востоке.

Фьючерсы на нефть WTI на NYMEX выросли в цене на 42 цента до 97,03 доллара, фьючерсы на Brent - на 52 цента до 114,31 доллара.

Цены на медь могут снизиться в краткосрочной перспективе в отсутствие поддержки со стороны трейдеров, ориентирующихся на технические индикаторы, говорится в отчете Triland Metals. Трехмесячные фьючерсы на медь снизились в цене на 0,3% по сравнению с уровнем закрытия в понедельник, до 8275 долларов за тонну. Недавний рост цен на LME привел к сокращению и без того слабого потребления в Китае, говорят трейдеры.

Цены на золото в Азии снизились, однако покупки при снижении, вероятно, будут ограничивать негативную динамику, отмечают в отчете аналитики Triland Metals. Спот-цены на золото снизились на 6,10 доллара по сравнению с уровнем закрытия в понедельник, до 1756,40 доллара за унцию. "При любом заметном снижении цен на рынке будут начинаться покупки", - считают аналитики Triland.

Читать дальше

Российский рынок акций топчется на месте

Торги на Московской бирже к 15:00 проходят разнонаправленно, индекс ММВБ подрос до отметки 1537,21 (+ 0,1%), индекс РТС просел до уровня 1582,84 (- 0,4%).

Российский рынок акций топчется на месте
Подешевели акции "Газпром нефти" (- 0,2%), "Полюс Золото" (- 1,7%), "Сургутнефтегаза" (- 0,9%). Подорожали акции "Газпрома" (+ 0,4%), "ЛУКойла" (+ 1,1%), "НОВАТЭКа" (+ 0,2%), "Норникеля" (+ 0,2%), "Ростелекома" (+ 1,3%), "Сургутнефтегаза" (+ 0,2%), "Татнефти" (+ 0,7%), "Транснефти".

Акции Сбербанка подешевели на 1,2% до 95,93 руб. за штуку. ЦБ в понедельник выставил на продажу 7,58% акций Сбербанка.

Фондовые индексы в США в прошлую пятницу выросли, Dow Jones Industrial Average поднялся на 53,51 пункта (+ 0,4%) до отметки 13593,4. Standard & Poor's 500 подрос на 5,78 пункта (+ 0,4%) до уровня 1465,77. Nasdaq Composite поднялся на 28,12 пункта (+ 0,89%) до отметки 3183,95.

Промышленное производство в США в августе сократилось на 1,2% при прогнозе увеличения на 0,1%. Загрузка промышленных мощностей снизилась до 78,2% против 79,2% в июле.

Биржевые индексы в Азии в понедельник снижаются, сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 просел на 0,2%. Индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 упал 0,32%. Британский FTSE 100 потерял 0,08%, французский CAC 40 - 0,32%, немецкий DAX - 0,04%.

Торги на биржах в Азии прошли в плюсе в понедельник, сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,2%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0,014%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,28%. Южнокорейский Kospi снизился на 0,26%, китайский Shanghai Composite - на 2,14%.

Резервный банк Индии в понедельник снизил норму резервирования для банков и оставил ключевую процентную ставку без изменения. Норма резервирования понижена с 4,75% до 4,5%, изменения вступают в силу с 22 сентября. Инфляция в Индии в августе ускорилась до 7,55%.

Цены на нефть слегка снижаются в понедельник, стоимость октябрьских контрактов на нефть WTI просела на $0,05 (- 0,05%) до $98,95 за баррель. В пятницу эти контракты подорожали на $0,69 (+ 0,70%) до $99 за баррель. Нефть Brent на ноябрь упала в цене на $0,17 (- 0,15%) до $116,49 за баррель. В пятницу эти контракты подорожали на $0,78 (+ 0,67%) до $116,66 за баррель.

К 15:00 за 1 доллар на ММВБ давали 30,63 руб., что на 16 коп. выше уровня в пятницу, за 1 евро - 40,17 руб., что на 13 коп. выше отметки в пятницу.

Официальный курс доллара США к рублю, объявленный Банком России с 18 сентября, составляет 30,5867 руб. за 1 доллар. Официальный курс евро к рублю с 18 сентября составляет 40,1481 руб. за 1 евро.

Курс евро на Forex почти не изменился в понедельник, за 1 евро дают $1,3129 по сравнению с $1,3130 в пятницу. Евро подешевел до 102,78 иены против 102,93 иены в пятницу. Курс доллара к иене снизился до 78,28 иены с 78,39 иены в пятницу.

Читать дальше

Торги в Азии закрылись смешанно

Торги по акциям в Азии в понедельник закрылись смешанно на фоне консолидации после резкого роста в пятницу, в то время как южнокорейская вона достигла более чем 6-месячного максимума к доллару США.

План ФРС по стимулированию экономики США был обнародован через неделю после того, как ЕЦБ объявил о мерах преодоления европейского долгового кризиса. Теперь, когда центробанки обнародовали свои планы, инвесторы хотят увидеть, насколько эти меры повлияют на улучшение экономических данных.

Однако в краткосрочной перспективе следующие важные макроданные поступят из Азии. Предварительные данные о производстве в Китае за сентябрь, ожидаемые в четверг, будут рассматриваться как индикатор состояния здоровья крупнейшей экономики региона.

Первоначальный подъем, который испытали многие региональные валюты после того, как Бернанке объявил о планах выкупа облигаций, в понедельник сменился снижением, и многие региональные валютные пары отступили от максимумов пятницы.

Характер торгов был спокойным; торги в Японии не проводились в связи с праздником.

Австралийский доллар в паре с долларом США торговался по 1,0532 против 1,0615 в пятницу - максимального уровня с марта этого года.

Пара доллар/иена торговалась по 78,34, нивелировав большую часть роста пятницы, составившего 1,2%.

Южнокорейская вона, тем не менее, выросла до более чем 6-месячного максимума к доллару США, продолжив ралли прошлой недели. Доллар в паре с воной закрылся по 1116,00 - на самом низком уровне со 2-го марта.

В Сиднее акции горнодобывающего сектора отыгрывали сильный рост цен на металлы наблюдавшийся в пятницу, когда железная руда на рынке спот подорожала на 5,7%, а медь - на 3,8%.

В результате акции Rio Tinto выросли в цене на 1,6%, BHP Billiton - на 2,5%. Индекс S&P/ASX 200 закрылся повышением на 0,3% до 4402,50 пункта.

Гонконгский Hang Seng Index повысился на 0,1% до 20658,11 пункта. Акции местных девелоперов показали смешанную динамику после очередных мер финансовых властей Гонконга по ужесточению ипотечного регулирования, направленных на охлаждение рынка недвижимости. Акции Henderson Land Development упали на 1,4%, бумаги Sun Hung Kai Properties повысились на 0,9%.

Акции девелоперов недвижимости Китая резко упали, так как у инвесторов появились опасения относительно того, что местные власти также могут принять меры для замедления рынка недвижимости. Акции China Resources Land стали лидерами падения в Гонконге, потеряв 3,4%.

Акции крупных девелоперов с листингом в Китае демонстрировали негативную динамику и внесли вклад в падение Shanghai Composite на 2,1% до 2078,50 пункта. Бумаги Poly Real Estate Group потеряли в цене 6,7%, China Vanke - 3,4%.

В Гонконге акции компаний, связанных с Японией, испытали падение после серии антияпонских демонстраций в Китае, прошедших в выходные. Инвесторы продавали бумаги китайских автомобильных компаний, имеющих СП с японскими партнерами. Бумаги Dongfeng Motor Group и Guangzhou Automobile Group упали на 7% и 4,6% соответственно. Акции Ajisen в Китае понизились на 6,7%, AEON Stores - на 5,5%.

Южнокорейский Kospi Composite снизился на 0,3% до 2002,35 пункта, хотя финансовые акции продолжили рост после недавних мер смягчения от мировых центробанков. Акции KB Financial Group прибавили 1,7%, Hana Financial Group - 3%. Бумаги электронного "тяжеловеса" Samsung Electronics потеряли 1,6%.

Читать дальше

Европейские фондовые площадки ждет коррекция

Фьючерсы на FTSE 100 в течение дня: У коррекционного отката с достигнутого в пятницу максимума контракта 5933,0 есть пространство для продолжения максимум до 5798,0. Однако быки соберутся на уровне 5828,0, где находится единичная поддержка по Market Profile от прошлой недели. Этот уровень будет защищать 5798,0. На предстоящих сессиях ожидается прорыв к новым максимумам контракта выше 5933,0, в случае которого откроется дорога к максимуму 2012 года 6000,0 на графике продолжения и внутриволновому целевому уровню равенства волны 6077,0 позднее на этой неделе.

Фьючерсы на FTSE 100 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на EURO STOXX 50 в течение дня: Судя по более высокому максимуму и более низкому уровню закрытия пятницы, есть вероятность коррекционного отката в сторону 2550,0. В результате того, что в пятницу был отвергнут новый максимум контракта на 2607,0, образовалось пространство для снижения к району 2509,0, где в большом количестве соберутся быки для защиты единичной поддержки 2488,0 по сентябрьскому Market Profile. Чтобы снова нацелить котировки на максимум 2607,0 и создать угрозу дальнейшего роста в сторону 2624,0 и 2648,0, требуется восстановление выше 2598,0.

Фьючерсы на EURO STOXX 50 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на DAX 30 в течение дня: Наблюдается коррекционный откат в сторону района поддержки 7270,0 после того, как в пятницу был отвергнут новый максимум контракта на 7447,5. Впрочем, консолидация, как ожидается, будет ограничена районом 7270,0, где единичная поддержка по Market Profile от прошлой недели совпадает с внутриволновым более высоким минимумом, защищающим район поддержки 7227,0/7242,0. Общий тон остается мощно бычьим, и сохранение поддержки на 7270,0 спровоцирует восстановление к 7447,5, открыв дорогу к внутриволновому более низкому максимуму июля 2011 года 7547,0.

Фьючерсы на DAX 30 на недельном графике: Восходящий тренд

Фьючерсы на CAC 40 в течение дня: Коррекционный откат с достигнутого в пятницу максимуму контракта 3588,5 проверит на прочность поддержку 3545,0 и, возможно, 3489,0. Однако риск снижения считается ограниченным, и только падение ниже спроецированной поддержки 3435,0 повредит мощный базовый бычий тон. На предстоящих сессиях ожидается прорыв к новым максимумам контракта выше 3588,5, при котором откроется дорога к пику 2012 года 3600,0 на графике продолжения и целевому уровню растяжения Фибоначчи 1,618 на 3640,0.

Фьючерсы на CAC 40 на недельном графике: Восходящий тренд

Читать дальше

Азиатский рынок в понедельник: нефть торговалась разнонаправленно, золото подорожало

Нефтяные фьючерсы в Азии в понедельник торговались разнонаправленно. "На этой неделе цены, вероятно, будут уязвимыми для фиксации прибыли, поскольку потенциал роста, связанный с новой программой Федеральной резервной системы /ФРС/ по количественному смягчению, уже во многом учтен на рынке", - говорят аналитики ANZ. Нефть на NYMEX ранее в понедельник торговалась с понижением на 3 цента, по 98,97 доллара за баррель в электронной системе Globex. Нефть Brent торговалась с повышением на 12 центов, по 116,78 доллара за баррель.

Цветные металлы на LME торговались с понижением на фоне небольшой фиксации прибыли в Азии. Медь на прошлой неделе выросла в цене на 5,1%. "Спрос со стороны Азии представляется низким, на прошлой неделе объем меди в азиатских хранилищах имел тенденцию к росту", - заметили аналитики ANZ. Трехмесячные фьючерсы на медь на LME торговались по 8354,50 доллара за тонну, с понижением на 25,50 доллара.

Золото в Азии торговалось с повышением, так как инвесторы сохраняют оптимизм относительно краткосрочных перспектив цен на драгметалл после объявления ФРС в конце прошлой недели о новой программе количественного смягчения. Золото на рынке спот торговалось по 1774,00 доллара за тройскую унцию, с повышением на 3,50 доллара по сравнению с уровнем на закрытии торгов накануне. Рекордный объем запасов биржевых фондов и растущий физический спрос в Китае также поддерживают рост цен на золото, сообщили азиатские трейдеры.

Читать дальше

Цены на нефть выросли в пятницу до 4-месячного максимума

Нефтяные фьючерсы в пятницу выросли в цене до четырехмесячного максимума, ненадолго превысив 100 долларов за баррель, на фоне последнего плана по стимулированию экономики посредством покупок облигаций, представленного Федеральной резервной системой /ФРС/ США.

Падение доллара США против основных валют на фоне объявленного в четверг решения ФРС продолжалось вторую сессию подряд. Это подтолкнуло вверх цены на торгующиеся в долларах сырьевые товары, такие как нефть.

Хотя многие трейдеры ожидали заявлений о дальнейших действиях со стороны ФРС в четверг, неограниченная программа стимулирования стала неожиданностью для участников рынка и спровоцировала дополнительные покупки.

"ФРС всегда объявляла о стратегии выхода, а в данном случае ее нет", - сказал Фил Флинн, аналитик Price Futures Group в Чикаго.

По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 69 центов, или 0,7%, до 99 долларов за баррель, самого высокого уровня закрытия с 4 мая, ненадолго превысив 100 долларов за баррель ранее в течение дня.

Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE подорожали на 78 центов, или на 0,7%, до 116,66 доллара за баррель.

В четверг ФРС объявил о намерении ежемесячно осуществлять покупки ипотечных ценных бумаг на сумму 40 млрд долларов и продолжать это делать до тех пор, пока ситуация на рынке труда не улучшится. Подобные действия являются необычно радикальными для центрального банка, чьи предыдущие инициативы по покупке облигаций всегда были ограничены по времени.

Данное заявление привело к падению доллара против других основных валют. Цены на нефть обычно растут на фоне слабого доллара. Деноминированная в долларах нефть становится более привлекательной для использующих другие валюты покупателей.

"Стоимость доллара снижается", - сказал Джейсон Уильямс, брокер Coquest в Далласе.

Дополнительное стимулирование со стороны ФРС в той или иной форме широко ожидалось на рынке, особенно после выхода разочаровывающего отчета США по занятости. В сентябре цены на нефть выросли на 2% в основном благодаря надеждам на действия со стороны центрального банка.

Спрос на нефть в США остается на самых низких уровнях за много лет, так как из-за высокого уровня безработицы автомобилисты воздерживаются от поездок. США является крупнейшим мировым потребителем нефти.

Геополитическая напряженность также способствует повышению цен на нефть. Санкции по отношению к Ирану лишили рынок нефти, добываемой в этой стране, и на рынке появились опасения относительно возможности вооруженного конфликта или срыва поставок. Последняя волна антиамериканских протестов в арабском мире также подогревает эти страхи.

Октябрьские фьючерсы на бензин RBOB по итогам торгов выросли в цене на 5,34 цента, или 1,8%, до 3,0156 доллара за галлон. Октябрьские фьючерсы на топочный мазут подорожали на 2,82 цента, или 0,9%, до 3,2395 доллара за галлон.

Читать дальше

Цены на золото выросли в пятницу на фоне смягчения политики ФРС

Котировки фьючерсов на золото выросли в пятницу до нового шестимесячного максимума, чему способствовали оптимистичные прогнозы относительно спроса на фоне нового этапа смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы /ФРС/ США.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, котировки наиболее активно торгуемых декабрьских фьючерсов на золото выросли на 60 центов до 1772,70 доллара за тройскую унцию.

"Это необычно и позитивно", - сказал Джордж Джеро, старший вице-президент RBC Wealth Management. "Мы ожидали фиксации прибыли после масштабного роста" днем ранее, когда котировки фьючерсов на золото по итогам торгов выросли на 2,2% до 1772,10 доллара за тройскую унцию.

Центральный банк США в четверг заявил о том, что он будет продолжать осуществлять меры по смягчению денежно-кредитной политики и начнет новый этап покупки ипотечных ценных бумаг, который будет продолжаться до тех пор, пока ситуация на рынке труда не улучшится.

Смягчение денежно-кредитной политики может стимулировать рост цен на золото с двух сторон. Во-первых, увеличение ликвидности может привести к ослаблению доллара. Таким образом, деноминированные в долларах драгоценные металлы станут более доступными для покупателей, использующих другие валюты.

Во-вторых, попытки центрального банка увеличить объем наличных средств в финансовой системе усугубляют опасения относительно инфляции. Это может привести к тому, что инвесторы предпочтут вкладывать средства в неликвидные активы, такие как драгоценные металлы.

Но остается неясным, случится ли это на фоне последних действий ФРС США. После предыдущего этапа количественного смягчения, объявленного центральным банком в ноябре 2010 года, рост спроса на золотые слитки и монеты был незначительным.

В отличие от золота, цены на серебро снизились в пятницу на 0,4% до 34,656 доллара за тройскую унцию.

"Если не брать в расчет спрос инвесторов, фундаментальные факторы для серебра остаются слабыми", - отметила Анна-Лора Трембле, аналитик по драгоценным металлам в BNP Paribas. Серебро более широко используется в производстве и страдает от замедления экономического роста больше, чем золото, сказала она.

Протесты рабочих в Южной Африке продолжаются, что оказывает поддержку рынку платины, так как работы на некоторых месторождениях в этой стране, являющейся основным мировым производителем этого металла, приостановлены.

Семеро протестующих были арестованы в пятницу после того, как правительство страны заявило, что люди, посещающие незаконные собрания, носящие оружие и подстрекающие к незаконным действиям, будут задерживаться полицией.

Октябрьские фьючерсы на платину поднялись в цене на 2% до 1713,70 доллара за унцию.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне: 1775,50 доллара против 1733,25 доллара на предыдущей сессии

Цена декабрьского фьючерса на золото: 1772,70 доллара /+60 центов/.

Цена декабрьского фьючерса на серебро: 34,656 доллара /-12,2 цента/.

Цена октябрьского фьючерса на платину: 1713,70 доллара /+34,20 доллара/.

Цена декабрьского фьючерса на палладий: 699,30 доллара /+10,30 доллара/.

Читать дальше

Европейские фондовые индексы и евро повышаются на фоне решения ФРС США

Торги в Европе в пятницу проходят повышением фондовых индексов, евро укрепляется в паре с долларом, а цены на сырьевые товары также растут. Инвесторы приветствовали последнее решение Федеральной резервной системы об оказании поддержки замедляющейся экономике США.

Центральный банк США объявил, что будет покупать обеспеченные ипотекой ценные бумаги на сумму 40 млрд долл в месяц, в то же время продлив операцию Twist, призванную удержать процентные ставки на низких уровнях через продажу краткосрочных бондов и использование поступлений от этого для покупки долгосрочных бумаг.

ФРС также сообщила, что готова предпринять дополнительные шаги для помощи экономике, если ситуация на рынке труда не улучшится. Центральный банк понизил свой прогноз по экономическому росту на текущий год, но более оптимистично смотрит на положение вещей в следующие два года.

Реакция на решение центрального банка США в целом была позитивной, но некоторые уже заговорили о том, будет ли этих мер достаточно в долгосрочной перспективе. "Мы полагаем, что решение ФРС изменило расстановку сил на рынке, и в ближайшие пару недель можно ожидать продолжения ралли рынков, - говорит Арне Лохманн Расмуссен, главный аналитик Danske Bank. - Конечно, вопрос истолкования смысла значительного улучшения ситуации на рынке труда остается открытым".

К моменту написания статьи общеевропейский Stoxx 600 вырос на 1,3% до 276,02 пункта. Британский FTSE 100 поднялся на 1,5% до 5908,18 пункта, немецкий DAX - на 1,5% до 7419,31 пункта, французский CAC-40 - на 2% до 3570,85 пункта. Неудивительно, что сильнее всего подорожали циклические акции, чья динамика тесно связана с состоянием мировой экономики. Субиндекс Stoxx Europe 600 для ресурсного сектора вырос на 5,7%, соответствующие индексы для автомобильного сектора и для банковского сегмента прибавили 4,1% и 2,6% соответственно.

Инвесторы с охотой вкладывают средства в рисковые активы, декабрьские фьючерсы на бунды, считающиеся активами-убежищами, упали на 135 пунктов до 138,94 пункта.

Доллар упал в парах с другими ведущими мировыми валютами после сообщения о решении ФРС. К моменту написания статьи пара евро/доллар достигла 1,31, впервые с 4 мая, тогда как по итогам торгов в четверг закрылась на отметке 1,2987. Одновременно доллар упал ниже 0,93 швейцарского франка впервые с 14 мая. До начала торгов пара доллар/иена упала до 7-месячного минимума 77,13, но к моменту написания статьи доллар вернул себе часть утраченных было ранее позиций, пара доллар/иена торговалась по 78,00 против 77,48.

Несмотря на укрепление финансовых рынков, опасения относительно проблемных экономик еврозоны никогда не исчезали из мыслей инвесторов. И поэтому сейчас, когда на Кипре начинается неформальная встреча лидеров еврозоны и министров финансов стран региона, Испания и Греция, вероятно, вновь окажутся в центре внимания.

У инвесторов начинает вызывать раздражение стойкость премьер-министра Испании Мариано Рахоя, который противостоит давлению и не спешит обращаться за полномасштабной финансовой помощью. Согласно представленным ранее в пятницу данным, долг испанского правительства во 2-м квартале достиг нового максимума, он вырос до 75,9% от ВВП. Правительство всеми силами пытается сократить растущий дефицит бюджета.

Испанский IBEX-35 вырос на 2,6% до 8146,20 пункта, итальянский FTSE Mib - на 2,2% до 16603,80 пункта, а греческий ASE Composite - на 2,2% до 758,00 пунктов.

Влияние решения ФРС на государственные облигации проблемных стран еврозоны оказалось более сдержанным. Доходность 10-летних бондов Испании оставалась практически неизменной, на уровне 5,62%, доходность аналогичных бумаг Италии опустилась на 5 базисных пунктов до 4,96%, по данным Tradeweb. Доходность этих бондов уже значительно упала после объявления, сделанного ЕЦБ 6 сентября, и в настоящее время находится на многомесячных минимумах.

Цены на сырьевые товары также выросли на фоне решения ФРС. Цены на нефть на Nymex повысились на 1,70 долл до 100,01 долл за баррель - они не превышали отметку в 100 долл за баррель с 4 мая. Цены на нефть марки Brent поднялись на 1,75 долл до 117,63 долл. Спот-цены на золото выросли на 7,40 долл до 1773,90 долл.

Читать дальше

Списывать доллар со счетов, возможно, преждевременно

Федеральная резервная система /ФРС/ США объявила о таких мерах количественного смягчения, которых мы никогда не видели.

И реагирование на них американской валюты, возможно, будет таким же непредсказуемым.

Первая реакция доллара США оказалась ожидаемой.

Он упал, и упал резко, так как планы неограниченной интервенции центрального банка США на рынке ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, повысили перспективы снижения доходности по облигациям США и снизили привлекательность традиционных валют-убежищ.

Что касается других активов, то, как и можно ожидать после активного вливания ликвидности на финансовые рынки, фондовые рынки выросли, а цены на сырьевые товары повысились в ожидании того, что мировой спрос усилится.

Но эта первая реакция может оказаться недолговечной, так как на финансовых рынках продолжают обдумывать последствия действий ФРС.

Во-первых, Бен Бернанке объявил о ежемесячном количественном смягчении на сумму 40 млрд долларов до тех пор, пока это не приведет к снижению безработицы. Возможно, это больше, чем мог надеяться рынок. Масштабы смягчения вполне можно было бы рассматривать как тревожные, учитывая недавние надежды на то, что восстановление экономики США, возможно, начало ускоряться.

Кроме того, программа в целом может в значительной степени рассматриваться как последний шанс ФРС на стимулирование роста, так как у центрального банка, скорее всего, больше не осталось ресурсов, даже если мировая экономика, читай - долговой кризис еврозоны, вновь выйдет из-под контроля.

Однако именно влияние этой программы на экономику США, или отсутствие оного, вполне сможет диктовать динамику доллара в долгосрочной перспективе.

Пообещав в обозримом будущем совершать неограниченные покупки ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, ФРС, возможно, надеется оживить рынок жилья и обеспечить подъем рынка труда.

Но это, возможно, побудит американских потребителей, которые и без этого уже сильно обременены долгами, еще больше брать займов в то время, как увеличение денежной ликвидности грозит спровоцировать инфляционное давление в будущем.

И все это будет иметь место тогда, когда экономика США станет перед лицом "налогового обрыва", который обнаружится в следующем году, когда истечет срок введенных ранее налоговых льгот, ударив по спросу потребителей.

Другими словами, будет ли эта последняя попытка ФРС стимулировать экономику хотя бы немного успешней, чем первый и второй этапы количественного смягчения?

Как показывает доходность по облигациям США, то ответом на этот вопрос будет "нет".

Доходность сначала выросла, а потом упала после заявления ФРС, а теперь она находится примерно на том же уровне, на котором была до заявления.

Падение доллара против высокодоходных валют, так как активы-убежища перестали пользоваться спросом, вряд ли удивительно. Сырьевые валюты и валюты развивающихся стран пользуются успехом.

Однако, поскольку мягкая денежно-кредитная политика будет сохраняться в низкодоходных странах, например, в Японии, еврозоне и даже в Великобритании, серьезные потери доллара против других основных валют могут оказаться краткосрочными.

Естественно, что иена уже ощутила трудности роста против доллара, так как ожидания в отношении смягчения или рыночной интервенции со стороны Банка Японии - это труднопреодолимая сила.

Таким образом, первая реакция доллара на действия ФРС в четверг вечером вполне может таковой и обернуться - автоматической реакцией, которая не отражает того, как будет вести себя американская валюта в более долгосрочной перспективе.

Читать дальше

Китайский рынок созрел для Apple

ОС Android отбирает значительную долю рынка у Apple в Китае, и теперь Apple решила вернуть ее себе.

Китайский рынок смартфонов характеризуется огромными размерами и высокими темпами роста - Strategy Analytics прогнозирует рост поставок на 70% год к году до 150 млн единиц в 2012 году против 123 млн единиц в США.

Проблема Apple заключается в том, что даже при росте продаж ее рыночная доля в Китае продолжает сокращаться.

Доля Apple в сегменте телефонов стоимостью от 3000 юаней /473 долл/ упала до 38% во 2-м квартале с 44% годом ранее, согласно данным Analysys. Доля устройств на Android за тот же период, напротив, выросла до 59% с 41%. Однако эта тенденция может измениться.

Падение доли рынка Apple отражает проблему работы предыдущих поколений iPhone в сетях крупнейшего мобильного оператора Китая China Mobile. Если iPhone 5 будет работать в сетях 3G и 4G China Mobile, - а отраслевые аналитики предполагают, что так и будет, - это может позволить Apple привлечь новых клиентов. У China Mobile 69 млн абонентов услуг 3G, что соответствует 60% от суммарной абонентской базы двух других ведущих китайских операторов. Еще миллионы абонентов могут перейти с 2G.

Техническая совместимость не решает всех проблем Apple. Компании потребуется обсудить коммерческое соглашение с China Mobile. Более быстрые процессоры и более крупные экраны телефонов на Android, а также такие функции в некоторых моделях, как распознавание лица, тоже нацелены на привлечение китайских абонентов. Однако отсутствие в крупнейшей китайской мобильной сети не пошло Apple на пользу. Если iPhone 5 решит эту проблему, Apple вернется в игру.

Читать дальше

В пятницу цены в Азии выросли

В пятницу нефтяные фьючерсы в Азии выросли в цене на фоне роста мировых фондовых индексов. Позитивная динамика связана с решением ФРС ввести новые стимулирующие меры. Усиление напряженности на Ближнем Востоке также оказывает поддержку ценам на нефть.

В 06.19 по Гринвичу октябрьские фьючерсы на легкую малосернистую нефть на NYMEX торговались по 99,56 доллара за баррель, с повышением на 1,25 доллара в электронной системе Globex. Октябрьские фьючерсы на нефть Brent на ICE Futures выросли в цене на 1,04 доллара до 116,92 доллара.

В четверг ФРС сообщила о решении приобретать улучшить ситуацию рынке труда США посредством ежемесячных покупок ипотечных ценных бумаг на сумму 40 млрд долларов, а также о намерении удерживать краткосрочные процентные ставки вблизи нулевого уровня, по меньшей мере, до середины 2015 года.

Подобные меры ФРС благоприятны для рискованных активов, таких как нефть, цены на которую, вероятно, будут ориентироваться на рост фондовых индексов и ослабление доллара США, отмечается в аналитической записке консалтинговой компании Ritterbusch and Associates.

Тот факт, что решение ФРС помогло ценам на нефть выйти за границы 4-недельных диапазонов, укрепил позитивные прогнозы, говорят аналитики.

Верхние целевые уровни для цен на нефть Brent и WTI находятся на 119,50 доллара и 99,75 доллара соответственно, прогнозируют в компании.

Тем не менее, власти могут задействовать стратегические запасы нефти в связи с ростом цен, предупреждают аналитики.

Трейдеры учитывают в ценах премии за риск в связи с беспорядками на Ближнем Востоке, отмечается в аналитической записке Schork Group.

"Мы считаем, что трейдеры не захотят держать открытыми короткие позиции по контрактам перед волатильными выходными", - добавляют аналитики.

В Египте, Йемене, Ираке и Иране усиливаются антиамериканские протесты спустя несколько дней после вооруженного нападения на консульство США в Ливии, в результате которого был убит посол и трое других граждан США.

Кроме того, Совет управляющих Международного агентства по атомной энергетике /МАГАТЭ/ принял резолюцию, которая осуждает Иран за игнорирование требований Совета безопасности ООН о прекращении работ по обогащению урана.

Между тем, возобновление работ нефтеперерабатывающих заводов /НПЗ/, в частности запуск установки каталитического крекинга на НПЗ компании Philadelphia Energy, потребляющего 330 000 баррелей нефти в день, должно привести к росту спроса на нефть, считают в Schork Group.

Октябрьские фьючерсы на бензин RBOB на NYMEX торговались с повышением на 306 пунктов, по 2,9928 доллара за галлон. Октябрьские фьючерсы на топочный мазут торговались по 3,2363 доллара, с повышением на 250 пунктов.

Октябрьские фьючерсы на газойль на ICE торговались по 1010,00 долларов за тонну, с повышением на 5,50 доллара по сравнению с уровнем на закрытии торгов в четверг.

Читать дальше